Các thay đổi trong qui định Forex thông qua MiFID II

Các thay đổi trong qui định Forex thông qua MiFID II. Kể từ năm 2011, ESMA bắt đầu tìm kiếm những cách tốt hơn để cải thiện thị trường tài chính. Đây cũng là khoảng thời gian Hoa Kỳ thực hiện Đạo luật Dodd-Frank. Đến năm 2014, tạp chí cuối cùng được xuất bản và những người dominos bắt đầu sụp đổ.

Các Thay đổi Trong Qui định Forex Thông Qua Mifid Ii

Chính xác thì những gì được bao gồm trong MiFID II?

Theo định nghĩa, MiFID II là viết tắt của Markets in Financial Instruments Directive (Chỉ thị về thị trường trong công cụ tài chính) và bao gồm các luật điều chỉnh cách thức hoạt động của các công ty tài chính. Hệ thống được thành lập vào năm 2007 để bao gồm các công ty tài chính hoạt động trong EU. Giờ đây, Vương quốc Anh sẽ không còn là một phần của Liên minh Châu Âu, các luật đã được sửa đổi và đóng lại, và chúng sẽ được thực hiện trước ngày 3 tháng 1 năm 2018.

Theo khuôn khổ mới, các nhà môi giới không còn hoạt động hoàn toàn qua quầy (OTC). Nó sẽ đưa ra các quy định cho tất cả các nhà môi giới giao dịch với Forex, CFD như hợp đồng tương lai, quyền chọn, binary options, forwards, v.v. và các công cụ tài chính khác như cổ phiếu, trái phiếu và ETF. Tất cả các công cụ này đã được giao dịch rất rộng rãi trên thị trường OTC, được phân cấp và vượt xa tầm với của các nhà quản lý tài chính.

Chắc chắn, mọi nhà môi giới cần phải được đăng ký bởi cơ quan quản lý tài chính địa phương, nhưng mức độ tham gia của họ là rất ít, chỉ can thiệp trong một số trường hợp nhất định như:

  • Khiếu nại của khách hàng về các hành vi gian lận của nhà môi giới – cơ quan quản lý sẽ xem xét hồ sơ của cả hai bên và xác định thủ phạm. Ví dụ về các trường hợp như vậy trong quá khứ liên quan đến các tuyên bố thao túng thị trường và chiến lược khuấy động và đốt cháy được các nhà quản lý tài khoản sử dụng để tính lãi mà không tạo ra bất kỳ lợi nhuận nào
  • Các nhà môi giới tuyên bố phá sản – một số nhà môi giới nộp đơn xin phá sản khi họ bị thua lỗ nặng. Một ví dụ là sự cố thứ Năm Đen Tối vào ngày 15 tháng 1 năm 2015. Ngân hàng quốc gia Thụy Sĩ (SNB) đã hủy chốt đơn vị tiền tệ của họ khỏi đồng Euro. Một số công ty môi giới bao gồm Alpari UK và FXCM đã nộp đơn xin phá sản. (Đánh giá các sàn Forex )
  • Cấp phép môi giới giao dịch với các công cụ tài chính. Vai trò của các cơ quan quản lý là đảm bảo tất cả các công ty môi giới đáp ứng các yêu cầu cần thiết về vốn và cơ sở hạ tầng trước khi cấp giấy phép hoạt động cho họ.

Với các quy định mới được áp dụng, phạm vi tiếp cận của các cơ quan quản lý sẽ được mở rộng hơn nữa theo một số cách:

Báo cáo giao dịch

Tất cả các công ty giao dịch với các công cụ tài chính sẽ được yêu cầu gửi danh sách tất cả các giao dịch đã được thực hiện. Điều này có thể rất khó, vì vậy nhiều nhà cung cấp dịch vụ báo cáo dữ liệu khác nhau sẽ được thành lập để trợ giúp việc thu thập dữ liệu. Chúng sẽ bao gồm:

  • Approved Publication Arrangements (APAs)
  • Consolidated Tape Provider (CTP)
  • Approved Reporting Mechanisms (ARM)

Các đơn vị này sẽ chịu trách nhiệm nhận dữ liệu từ các nhà môi giới và sau đó chuyển dữ liệu đến các cơ quan quản lý tài chính.

Giao dịch tập trung trên một số công cụ phái sinh

Có một số công cụ phái sinh cực kỳ rủi ro. Các tùy chọn nhị phân (Binary Option), chẳng hạn được phân cấp và có những điểm bất thường. Phần tồi tệ nhất là nhiều cơ quan quản lý tài chính thậm chí không giám sát việc giao dịch các tùy chọn nhị phân, mà chỉ để cho các nhà môi giới. Họ đã trở nên đầy rẫy gian lận đến mức ngay cả CFTC ở Mỹ đã đưa ra cảnh báo chống lại giao dịch quyền chọn nhị phân.

Những tài sản này và các tài sản tài chính không được kiểm soát khác hiện sẽ được đưa đến một địa điểm giao dịch tập trung để cải thiện tính minh bạch.

Giới hạn vị thế

Nhiều nhà môi giới đang cung cấp mức đòn bẩy lên đến 1000: 1, điều này trong khi tăng lợi nhuận cũng có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể. Tại Hoa Kỳ, đòn bẩy đã được CFTC giảm thiểu xuống 50: 1 để giảm rủi ro mà các nhà giao dịch phải đối mặt. Nó cũng sẽ đưa ra các giới hạn về quy mô của các vị thế và đòn bẩy để bảo vệ các nhà giao dịch khỏi bị thua lỗ.

Thử nghiệm trên EAs

Các Expert Advisors (EA) và giao dịch tự động có thể là một nguồn lực tuyệt vời cho các nhà giao dịch vẫn chưa sẵn sàng, nhưng để vốn của bạn trong tay một robot có thể rất nguy hiểm. Nghiên cứu đã chỉ ra rằng nhiều robot giao dịch, EA và thuật toán không mang lại lợi nhuận, nhưng các công ty tài chính vẫn cung cấp chúng cho khách hàng của họ. Nó yêu cầu tất cả các hệ thống tự động như vậy phải được thử nghiệm rộng rãi để đảm bảo chúng mang lại lợi nhuận cho các nhà giao dịch.

Xuất bản báo giá và báo cáo

Các báo giá đầu tiên được công bố sẽ cho phép các nhà giao dịch biết giá chính xác của tài sản và không trở thành con mồi để giao dịch ở một mức giá khác. Đây là một lợi thế cho các nhà giao dịch vì nó sẽ mang lại sự tự tin hơn cho các giao dịch của họ thông qua việc đưa ra quyết định sáng suốt. Hơn nữa, các công ty sẽ được yêu cầu công bố báo cáo hàng năm để thể hiện chất lượng của việc thực hiện. Những điều này sẽ rất quan trọng đối với các cơ quan quản lý muốn loại bỏ những công ty cung cấp dịch vụ chất lượng thấp.

Điều gì sẽ khác biệt với MiFID II đặt ra?

Bằng cách tạo ra một địa điểm tập trung để quản lý các công cụ tài chính, sẽ có sự giám sát chặt chẽ hơn đối với hoạt động của các nhà môi giới. Điều này sẽ giúp:

Tăng tính minh bạch trên thị trường thông qua hệ thống tập trung

Khi thị trường được phân cấp và bán không cần kê đơn, điều này đã tạo ra những kẽ hở, theo đó các công ty có thể tự quyết định giá của họ. Điều này đặc biệt phổ biến ở các nhà môi giới dealing desk, những người không gửi giao dịch cho các nhà tạo lập thị trường, về cơ bản tự biến mình thành nhà tạo lập thị trường. Trong những tình huống này, việc thao túng giá thị trường đối với các công cụ tài chính là phổ biến. Với luật mới được áp dụng, điều này sẽ không còn khả thi nữa và tất cả các công ty sẽ phải cung cấp các báo giá giống nhau cho khách hàng của họ.

Việc giải quyết tranh chấp cũng sẽ rất đơn giản vì các cơ quan quản lý tài chính sẽ có thể theo dõi tất cả các giao dịch từ một vị trí trung tâm. Sẽ không thể có bất kỳ nhà môi giới nào ngụy tạo giá thị trường vì toàn bộ hệ thống sẽ được tập trung hóa. Do đó, khách hàng sẽ tự tin hơn khi gửi số vốn lớn hơn vào tài khoản của mình mà không sợ bị lừa đảo.

Thực hiện giao dịch tốt hơn

Khi bạn nghĩ về một nhà môi giới STP (xử lý trực tiếp), việc xử lý các giao dịch thường kết thúc bằng sự trượt giá do các báo giá khác nhau. Nhà giao dịch sẽ yêu cầu một giao dịch và gửi cho nhà môi giới, người này sau đó sẽ gửi yêu cầu cho nhà tạo lập thị trường. Vào thời điểm yêu cầu đến được nhà tạo lập thị trường, có thể giá của tài sản sẽ thay đổi, dẫn đến việc từ chối yêu cầu. Ngoài ra, yêu cầu sẽ được thực hiện ở một mức giá khác với mức giá mà nhà giao dịch mong đợi và đôi khi điều này sẽ gây bất tiện.

Hệ thống tập trung cũng sẽ khắc phục những vấn đề như vậy vì tất cả các báo giá sẽ được cung cấp từ một điểm trung tâm, đảm bảo mọi giao dịch được thực hiện ở mức giá mong muốn. Hơn nữa, nó sẽ tăng tốc độ thực hiện các giao dịch do tính chất tập trung giống nhau của hệ thống.

Dễ dàng truy cập dữ liệu thị trường

Nếu bạn là một nhà giao dịch và muốn biết một loại tài sản nhất định, chẳng hạn một loại tiền tệ sẽ diễn biến như thế nào, thì bạn sẽ phải trả phí rất nhiều. Những thông tin này chỉ được công bố bí mật đối với các công ty môi giới và các ngân hàng đầu tư lớn hoặc các quỹ đầu cơ. Nếu không có thông tin này, các nhà giao dịch phải dựa vào dữ liệu từ các sàn giao dịch tương lai, nhưng không còn nữa. Nó sẽ cho phép tất cả các nhà giao dịch phân tích hướng của một loại tiền tệ từ các báo giá được công bố và đưa ra quyết định tốt hơn.

Điều này không chỉ giúp các nhà giao dịch đưa ra quyết định sáng suốt hơn mà còn điều chỉnh hành vi giao dịch trên thị trường. Hiện tại, các biểu đồ giao dịch rất hỗn loạn và khó đoán vì không có nguồn dữ liệu chính xác. Sẽ bắt đầu vào năm tới và bạn sẽ thấy hành vi giao dịch có trật tự trên thị trường. Điều này sẽ giúp các công ty sử dụng dữ liệu thị trường ngoại hối đưa ra quyết định sáng suốt hơn và giảm thiểu rủi ro.

Tác động sẽ như thế nào?

Hệ thống MiFID II mới sẽ chỉ áp dụng ở Vương quốc Anh, nhưng ảnh hưởng của MiFID II vẫn sẽ được cảm nhận bên ngoài khu vực. Tất nhiên, các công ty bị ảnh hưởng nhiều nhất sẽ là những công ty đang hoạt động tại Vương quốc Anh vì họ sẽ phải tuân thủ các quy định mới nêu trên.

Đối với các tổ chức bên ngoài Vương quốc Anh, họ cũng sẽ phải tuân thủ các quy định MiFID II nếu họ định giao dịch với khách hàng từ Vương quốc Anh.

Bên cạnh các nhà môi giới ngoại hối, nền tảng mới cũng sẽ áp dụng cho các quỹ đầu cơ, nhà quản lý tài sản, địa điểm giao dịch và thậm chí cả các công ty toàn cầu có công ty con ở Vương quốc Anh.

Ý nghĩa của MiFID II đối với các nhà môi giới

Quy định MiFID II mới dường như sẽ có lợi hơn cho các nhà giao dịch hơn là cho chính các nhà môi giới. Vì vậy, bạn không nên ngạc nhiên nếu một số công ty tài chính ở Vương quốc Anh đóng gói và rời khỏi phạm vi của các luật mới.

Đối với những người quyết định ở lại, họ sẽ phải bắt đầu chuẩn bị sớm để đáp ứng tất cả các yêu cầu của luật mới. Điều này có thể liên quan đến việc cơ cấu lại hoạt động của công ty để cho phép phổ biến dữ liệu cho các cơ quan quản lý.

Mặt khác, tất cả sẽ không phải là tin xấu đối với các nhà môi giới vì mặc dù các quy định mới tập trung vào các nhà giao dịch, nên bản thân các nhà môi giới cũng có một số lợi ích. Các công ty môi giới trung thực đã phải gánh chịu những dịch vụ kém chất lượng do các nhà môi giới vô đạo đức cung cấp, nhưng điều này sẽ không giống như vậy trong năm 2018. Các công ty môi giới thực sự tuyệt vời sẽ nổi bật với các dịch vụ xuất sắc của họ và sẽ không còn sự cạnh tranh từ các nhà môi giới có chất lượng thấp hơn. ( Đọc thêm: Giấy phép quản lý đánh giá sàn Forex uy tín )

Facebook   Facebook   Facebook

KẾT NỐI CỘNG ĐỒNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH

Con đường đầu tư hiệu quả là con đường được xây bằng kiến thức vững chắc! Papatrader luôn đồng hành cùng bạn để cập nhật tin tức, kiến thức và kinh nghiệm đầu tư mỗi ngày!

Tham gia ngay khóa học đầu tư tài chính hoàn toàn miễn phí cho người mới bắt đầu để biết thêm thông tin về các dự án và cập nhật những kiến thức hữu ích!

Nếu bạn có thắc mắc, góp ý hoặc cần hỗ trợ từ Papatrader thì đừng ngại bình luận bên dưới nhé!


LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Tin Mới Nhất

Dow Jones tăng hơn 1,500 điểm trong 2 phiên gần nhất

Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng điểm vào ngày thứ Ba (04/10), khi Phố Wall ghi nhận mức tăng...

Các chuyến tàu container từ Á sang Mỹ, châu Âu bị hủy hàng loạt

Các hãng vận tải biển hủy hàng chục chuyến tàu container đã được lên lịch trình trên các tuyến...

Credit Suisse rơi vào tình thế ngàn cân treo sợi tóc

Chi phí bảo hiểm trái phiếu của công ty trong việc chống lại khả năng vỡ nợ đã tăng...

Dow Jones giảm 450 điểm, S&P 500 lập đáy mới 2022

Các chỉ số chứng khoán Mỹ tái diễn đà bán tháo năm 2022 trong phiên giao dịch ngày thứ...



Stock
Mở Tài Khoản
Nhập đầy đủ thông tin bên dưới
Conversation (1)
Hỗ Trợ Tư Vấn
Nhập đầy đủ thông tin bên dưới
Check (1)
Đăng Ký Thành Công
Thông tin của bạn đã được ghi nhận!