Tài sản ngắn hạn hay còn được gọi là current assets, là thành phần chính đầu tiên của bảng cân đối kế toán. Những tài sản này có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một chu kỳ hoạt động – khoảng thời gian công ty cần để bán một sản phẩm và thu tiền mặt từ việc bán đó, thường trong khoảng từ 60 đến 180 ngày.
Các công ty cần tài sản ngắn hạn để tài trợ cho hoạt động hàng ngày của công ty. Nếu tài sản ngắn hạn giảm, công ty sẽ phải tìm kiếm các nguồn tài trợ ngắn hạn khác, bằng cách vay nợ ( trả lãi) hoặc phát hành thêm cổ phiếu (pha loãng cổ đông).
Có năm loại tài sản ngắn hạn chính:
- Tiền mặt và các khoản tương đương tiền
- Đầu tư ngắn hạn và dài hạn
- Nợ phải thu
- Hàng tồn kho
- Chi phí trả trước
Tiền mặt và các khoản tương đương tiền
Những tài sản này thực sự là tiền trong ngân hàng: tiền mặt hoặc thứ gì đó tương đương tiền như trái phiếu không tên, quỹ thị trường tiền tệ. Là tài sản có tính thanh khoản hoàn toàn, tiền và các khoản tương đương tiền nên nhận được sự tôn trọng đặc biệt của các cổ đông. Nếu một công ty không có gì tốt hơn để làm với những khoản tiền này, nó có thể gửi chúng thẳng đến bạn như một khoản cổ tức béo bở hoặc sử dụng chúng để mua lại cổ phiếu và tăng giá trị cổ phiếu của bạn.
Các khoản đầu tư ngắn hạn
Chúng thể hiện bước tiếp theo ở trên tiền và các khoản tương đương tiền. Chúng thường phát huy tác dụng khi một công ty có nhiều tiền mặt đến mức có thể đủ khả năng buộc một số trong số đó vào trái phiếu kéo dài dưới một năm. Số tiền này không thể hóa lỏng ngay lập tức mà không cần nỗ lực, nhưng nó mang lại lợi nhuận cao hơn so với tiền mặt cũ. Tiền mặt và các khoản đầu tư mang lại giá trị ngay lập tức cho cổ phiếu, và mặc dù chúng không hoàn toàn dễ thanh lý, nhưng chúng có thể được phân phối cho các cổ đông với nỗ lực tối thiểu.
Nợ phải thu
Thường được viết tắt là A / R, đây là những khoản tiền mà khách hàng hiện đang nợ công ty. Họ đã nhận được sản phẩm của công ty, nhưng chưa thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ đó. Các công ty thường mua hàng hóa và dịch vụ từ các công ty khác bằng hình thức tín dụng. Mặc dù A / R hầu như luôn được chuyển thành tiền mặt trong một khoảng thời gian ngắn, nhưng một số khách hàng lại không làm như vậy. Trong một số trường hợp hiếm hoi, các công ty phải xóa sổ các khoản phải thu khó đòi nếu họ đã vận chuyển hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ cho một khách hàng không muốn hoặc không có khả năng thanh toán.
Trong trường hợp đó, bạn sẽ thấy một thứ được gọi là “dự phòng nợ khó đòi” trong ngoặc đơn bên cạnh số tài khoản phải thu. Công ty dành số tiền này sang một bên để trang trải khả năng có những khách hàng xấu, dựa trên bất kỳ vấn đề nào mà công ty có thể đã phải chịu đựng trước đó. Ngay cả với khoản trợ cấp này, các công ty vẫn có thể bị buộc phải thực hiện các khoản nợ kếch xù, hoặc chuyển một phần tài khoản phải thu thành một khoản cho vay, nếu một khách hàng lớn gặp rắc rối không mong muốn.
Lưu ý
Điều quan trọng là phải so sánh các khoản phải thu tăng nhanh như thế nào so với doanh thu. Nếu các khoản phải thu tăng nhanh hơn doanh thu, bạn biết rằng công ty chưa được thanh toán cho nhiều khoản bán hàng trong quý cụ thể đó. (Phần sau của loạt bài này, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn các cách đo lường các khoản phải thu bao gồm doanh thu A / R và số ngày bán hàng chưa thanh toán.)
Hàng tồn kho
Đây là những linh kiện và thành phẩm mà một công ty hiện đang dự trữ để bán cho khách hàng. Không phải tất cả các công ty đều có hàng tồn kho, đặc biệt nếu họ tham gia vào các ngành quảng cáo, tư vấn, dịch vụ hoặc thông tin. Tuy nhiên, đối với các công ty bán hàng hóa vật chất, hàng tồn kho là cực kỳ quan trọng.
Các nhà đầu tư nên xem xét hàng tồn kho một cách hoài nghi khi đánh giá tài sản của một công ty. Do các hệ thống kế toán khác nhau như FIFO (nhập trước, xuất trước) hoặc LIFO (nhập sau, xuất trước), cũng như thanh lý thực tế so với giá trị kế toán, bảng cân đối kế toán thường phóng đại giá trị hàng tồn kho.
Ngoài ra, hàng tồn kho còn làm tăng vốn. Tiền chìm trong hàng tồn kho không thể được sử dụng để giúp bán những hàng hóa đó (và biến chúng trở lại thành tiền mặt). Các công ty có lượng hàng tồn kho tăng nhanh hơn doanh thu hoặc doanh số bán hàng tồn kho dự phòng chậm chạp, có thể là những thảm họa chực chờ xảy ra. Một lần nữa, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn vòng quay hàng tồn kho ở phần sau của loạt bài này.
Chi phí trả trước
Công ty đã thanh toán các chi phí này cho các nhà cung cấp của mình. Chúng có thể là một khoản tiền trả một lần cho một công ty quảng cáo hoặc một khoản tín dụng cho một số hàng hóa xấu do một nhà cung cấp phát hành. Mặc dù các khoản chi này không có tính thanh khoản về mặt kỹ thuật, vì công ty không thực sự có tiền trong ngân hàng, việc có các hóa đơn đã được thanh toán là một lợi thế nhất định. Điều đó có nghĩa là những hóa đơn đó sẽ không phải thanh toán trong tương lai, cho phép nhiều doanh thu hơn trong quý cụ thể đó chảy vào lợi nhuận và trở thành tài sản thanh khoản.
