Phân tích công ty Johnson & Johnson: cổ phiếu Johnson

I. Mô tả công ty Johnson & Johnson

Cổ phiếu Johnson, Công ty Johnson & Johnson là công ty chăm sóc sức khỏe lớn nhất và đa dạng nhất trên thế giới được niêm yết trên sàn chứng khoán Mỹ.

Ba bộ phận tạo nên công ty: dược phẩm, thiết bị y tế, chẩn đoán và người tiêu dùng. Nhóm thuốc, thiết bị chiếm gần 80% doanh thu và thúc đẩy phần lớn các dòng tiền cho công ty.

Phân chia thuốc tập trung vào các lĩnh vực điều trị sau đây: miễn dịch học, ung thư học, thần kinh học, phổi, tim mạch và các bệnh chuyển hóa.

Phân khúc thiết bị tập trung vào : chỉnh hình, phẫu thuật, chăm sóc thị lực và một vài khu vực nhỏ hơn. Phân khúc người tiêu dùng cuối cùng tập trung vào : chăm sóc em bé, làm đẹp, chăm sóc răng miệng, thuốc không bán theo toa và sức khỏe của phụ nữ. Về mặt địa lý, gần một nửa tổng doanh thu được tạo ra tại Mỹ.

II. Tổng quan cổ phiếu Johnson & Johnson

  • Công ty Johnson & Johnson : Mã cổ phiếu #JNJ
  • Niêm yết trên sàn chúng khoán: NYSE
  • Địa chỉ : One Johnson & Johnson Plaza, New Brunswick, NJ 08933
  • Ngành nghề: Nhà sản xuất thuốc

1. Dữ liệu tài chính công ty JNJ

 2016201720182019 - hiện tạiTTM ( số liệu kéo dài 12 tháng )Trung bình 5 nămTăng trưởng 5 năm
Doanh thu (tỷ USD)71.8976.4581.5820.0281.5974.622.73
Thu nhập kinh doanh ( tỷ USD)20.8618.4920.054.4418.7619.701.76
Lợi nhuận hoạt động (%)29.0224.1824.5822.1722.9926.48-0.94
Thu nhập ròng (tỷ USD)16.541.3015.303.7514.6812.922.04
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu 5.930.475.611.395.404.610.03
Dòng tiền hoạt động (tỷ USD)18.7721.0622.203.5422.1419.664.98
Chi tiêu vốn (tỷ USD)-3.23-3.28-3.67-0.66-3.67-3.480.41
Dòng tiền tự do (tỷ USD)15.5417.7818.532.8918.4716.186.04
Cổ phiếu lưu hành trên thị trường (tỷ)2.792.752.732.702.722.79-1.05

2. Định giá cổ phiếu Johnson & Johson và lịch cổ tức

  • Ngày trả cổ tức : 24/05/2019
  • Cổ tức: 0.95 USD
  • Giá cổ phiếu hiện tại: 138.03$ ( Cập nhật ngày 17/05/2019)

Giá trị thực Giá cổ phiếu tốt nhất mua vào
134$104$

III. Phân tích tình hình công ty và chiến lược kinh doanh: (Update 17/05/2019)

1. Phân tích tình hình công ty Johnson & Johnson

Vào ngày 15 tháng 5, Johnson và Johnson đã tổ chức một bản cập nhật dược phẩm với cộng đồng đầu tư, nổi bật các loại thuốc chính trong đường ống dẫn đến việc chúng tôi tăng ước tính giá trị hợp lý lên $ 134 từ $ 130. Các cổ phiếu tiếp tục giao dịch gần với giá trị hợp lý của chúng tôi, cho thấy triển vọng tăng trưởng được đưa vào giá cổ phiếu hiện tại. Khả năng hiển thị ngày càng tăng vào đường ống của công ty cũng củng cố niềm tin của nhà đầu tư, phần lớn dựa vào khả năng của công ty để phát triển các loại thuốc mới cải tiến với sức mạnh định giá cao.

J & J nhấn mạnh các loại thuốc giai đoạn cuối quan trọng sẽ tiếp cận thị trường trong vòng năm năm tới. Sự tập trung lớn vào ung thư (60% các loại thuốc giai đoạn cuối quan trọng) sẽ là tín hiệu tốt cho công ty, tiến bộ khoa học và thời gian phát triển nhanh hơn là tất cả các loại thuốc ung thư. Trong các loại thuốc điều trị ung thư, chúng tôi xem các loại thuốc EGFR JNJ-1937 và JNJ-6372 và nhiều loại thuốc điều trị u tủy JNJ-4528 và JNJ-7564 cũng được định vị để phát triển. Trong khi các loại thuốc này sẽ cạnh tranh với các loại thuốc khác có hiệu quả mạnh mẽ, dữ liệu ở giai đoạn đầu có vẻ hấp dẫn. Các loại thuốc quan trọng khác được nhấn mạnh bao gồm thuốc trị bệnh bạch cầu tủy cấp tính JNJ-4550, liệu pháp gen AAV-CNGB3 cho bệnh võng mạc, thuốc trị ung thư tuyến tiền liệt niraparib, thuốc trị bệnh Crohn JNJ-4500, thuốc trị trầm cảm JNJ-7922 và vắc-xin RSV. Đáng chú ý, trong khi ponesimod đa xơ cứng vẫn còn trong quá trình phát triển, J & J đã không nhấn mạnh loại thuốc này là một loại thuốc chính có tiềm năng đạt doanh thu hàng năm trên 1 tỷ đô la.

Bên ngoài các loại thuốc mới ra mắt, các loại đường ống dẫn cũng bao gồm sự phát triển cho các chỉ định mới cho các loại thuốc hiện có. Một phiên bản dùng thuốc kéo dài sáu tháng của Invega cho bệnh tâm thần phân liệt, các chỉ định mới cho Tremfya (viêm khớp vẩy nến, bệnh Crohn, viêm loét đại tràng) và mở rộng nhãn ung thư cho Darzalex, Imbruvica, Erleada và Balversa sẽ thúc đẩy sự phát triển trong tương lai.

2. Chiến lược kinh doanh công ty J&J

Johnson & Johnson đứng một mình như một nhà lãnh đạo trong các ngành công nghiệp chăm sóc sức khỏe lớn. Công ty duy trì một cơ sở doanh thu đa dạng, một đường ống nghiên cứu đang phát triển và tạo ra dòng tiền đặc biệt cùng nhau tạo ra một công ty bền vững.

J & J giữ vai trò lãnh đạo trong các phân khúc chăm sóc sức khỏe đa dạng, bao gồm các thiết bị y tế, các sản phẩm không kê đơn và một số thị trường dược phẩm. Đóng góp gần 50% tổng doanh thu, bộ phận dược phẩm tự hào có một số loại thuốc hàng đầu trong ngành, bao gồm thuốc miễn dịch Remicade và thuốc trị vẩy nến Stelara. Nhóm thiết bị y tế mang lại gần một phần ba doanh số, với công ty nắm giữ các vị trí kiểm soát trong nhiều lĩnh vực, bao gồm chỉnh hình và thiết bị phẫu thuật của Ethicon Endo-Phẫu thuật. Tập đoàn này vẫn nắm giữ nhiều thương hiệu có sức mạnh định giá cao.

Những nỗ lực nghiên cứu và phát triển đang dẫn đến các sản phẩm thế hệ tiếp theo. Tập đoàn dược phẩm gần đây đã tung ra một số bộ phim bom tấn mới. Tuy nhiên, liên quan đến quy mô của công ty, J & J cần tăng số lượng thuốc có ý nghĩa trong phát triển giai đoạn cuối để hỗ trợ tăng trưởng dài hạn. Công ty cũng đã tạo ra các thiết bị y tế mới, bao gồm kính áp tròng sáng tạo và các công cụ phẫu thuật xâm lấn tối thiểu.

3. Định giá công ty J&J

Chúng tôi đang tăng ước tính giá trị hợp lý lên $ 134 từ $ 130 mỗi cổ phiếu dựa trên dự báo tăng đối với các loại thuốc đường ống giai đoạn cuối được nhấn mạnh gần đây, đặc biệt là các loại thuốc ung thư mới có sức mạnh định giá cao và thường có thể tiếp cận thị trường với thời gian phát triển ngắn hơn. Nhìn chung, trong các động lực cốt lõi của dòng tiền, các loại thuốc miễn dịch và ung thư mới đang thúc đẩy tăng trưởng. Bao gồm cả việc mua lại Actelion, chúng tôi hy vọng tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu hàng năm sẽ trung bình 5% trong năm năm tới, vì sự tăng trưởng mạnh mẽ của các loại thuốc đường ống mới sẽ bù đắp một số tổn thất bằng sáng chế trong bộ phận dược phẩm. Chúng tôi hy vọng lợi nhuận hoạt động tương đối ổn định trong vài năm tới vì các nỗ lực khắc phục chi phí trong nhóm người tiêu dùng và tăng các nỗ lực ngăn chặn chi phí trong toàn công ty giúp bù đắp áp lực biên do mất bảo vệ bằng sáng chế đối với một số loại thuốc có tỷ suất lợi nhuận cao, bao gồm cả thuốc miễn dịch Remicade. Ngoài ra, sau năm 2019, chúng tôi hy vọng J & J sẽ giảm sự phụ thuộc vào doanh số tài sản mà công ty thỉnh thoảng sử dụng để tăng thu nhập chung.

Đọc thêm: Đầu tư chứng khoán Mỹ 


LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Tin Mới Nhất

Verizon thu hồi 2,5 triệu thiết bị điểm phát sóng do nguy cơ hỏa hoạn

Verizon đang thu hồi 2,5 triệu thiết bị điểm phát sóng sau khi phát hiện ra rằng pin lithium ion...

Phân tích thị trường ngày 09/04/2021

Chỉ số Dow tương lai đạt mức cao kỷ lục khi các nhà đầu tư không phản ứng với...

Hợp đồng tương lai tăng sau khi S&P 500 đạt kỷ lục mới

Hợp đồng tương lai của Mỹ tăng cao hơn trong giao dịch qua đêm vào thứ năm sau khi...

Avelo cho rằng đây là thời điểm lý tưởng để khai trương hãng hàng không mới

Với nhu cầu đi lại bằng đường hàng không đang tăng nhanh khi Hoa Kỳ mở cửa trở lại...