Giải thích tại sao giá dầu bị âm và đầu tư dầu vẫn không cháy tài khoản

Hãy cùng Papatrader tìm hiểu và giải thích giá dầu âm và cách đầu tư dầu như thế nào.

Hợp đồng giao hàng vào đầu tháng 5 của việc giao dầu thô West Texas Intermediate (WTI) hoàn toàn sụp đổ vào ngày 20 tháng 4. Các hợp đồng đó đã bị âm, chính xác như vậy. Các nhà giao dịch dầu mỏ hiện đang trả tiền cho người mua để nhận hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cho đơn giao hàng tháng năm. Giá cho các hợp đồng đó là (-37,45 đô la) mỗi thùng, có nghĩa là các bên nắm hợp đồng đang trả giá đó cho mỗi thùng để hủy giao hàng đầu tháng năm.

Ở thị trường thực tế, nếu đến ngày đáo hạn hợp đồng dầu tương lai có nghĩa là bên bán sẽ giao số lượng dầu thực tế cho người nắm giữ hợp đồng dầu tương lai. Nhưng vì các kho dữ trữ dầu đã gần như đầy và kín hoàn toàn, nên các bên nắm giữ hợp đồng không thế mua thêm được vì không có nơi lưu trữ và tốn nhiều chi phí khác phát sinh rất cao. Bên cạnh đó, nhu cầu dầu hầu như không có khi các lệnh cách ly về Covid-19 vẫn còn, hàng không giảm các chiến bay nội địa và dừng các chuyến bay quốc tế, các ngành nghề hầu như tạm dừng. Đó là lý do chính khiến các bên nắm giữ hợp đồng muốn bán hợp đồng tháng 5 đi và hủy giao hàng (thậm chí chấp nhận bỏ tiền cho mỗi thùng để người khác mua lại hợp đồng đó và hủy giao hàng).

Việc giá dầu âm chỉ là giá hợp đồng dầu tương lai tháng 5. Còn hợp đồng dầu tương lai tháng 6 vẫn được giữ ở mức 22$/thùng vào 21/04/2020

Vì Sao đầu tư dầu vẫn không cháy tài khoản khi giá hợp đồng dầu tương lai tháng 5 âm vào ngày 21/04/2020

Các nhà đầu tư hiện tại đang mua bán dầu qua các nhà môi giới Forex. Chúng tôi sẽ chia sẽ ra loại khác nhau:

+ Một số nhà môi giới sẽ tự gia hạn hợp đồng từ tháng 5 sang tháng 6 cho các nhà đầu tư, trước khi hợp đồng tháng 5 kết thúc cách đó một vài ngày trước.

Ví dụ:

  • Vào ngày 21/04/2020 hợp đồng dầu tương lai tháng 5 kết thúc.
  • Hợp đồng tháng 6 thì có giá bắt đầu là 26$/thùng.
  • Nhà môi giới Forex thông báo ngày tái đầu tư hợp đồng mới là ngày 18/04/2020 (Rollover)
  • Bạn mua 100 thùng dầu vào hợp đồng dầu tháng 5 với giá 21$/thùng. Đến ngày tái hợp đồng (còn gọi là Rollover) nhằm ngày 18/04/2020 thì lệnh bạn sẽ được áp dụng với mức giá của hợp đồng tháng 6 là 26$/thùng.
  • Khi đó 100 thùng dầu của bạn sẽ lời được : 26$ – 21$ = 4$/thùng = >> Tổng lời : 100 thùng x 4$ = 400$ . Nhưng bạn sẽ bị trừ phí chêch lệch vào Swap: chêch lệch là 4$ nên bạn bị trừ 400$ vào swap. Điều đó coi như bạn đã nằm ở hợp đồng dầu mới.
  • Điều đó có nghĩa đến ngày 21/04/2020 khi hợp đồng dầu tháng 5 hết hạn, sau đó bị giảm về âm. Bạn cũng không bị ảnh hưởng bới các lệnh giao dịch của mình vì khi đó bạn đã được chuyển sang hợp đồng tháng 6 trước đó vài ngày. Điều đó có nghĩa giá dầu vẫn được giao dịch bình thường với mức giá dầu của tháng 6.

+ Một số nhà môi giới sẽ không tự gia hạn hợp đồng cho khách hàng của mình, trước khi hợp đồng dầu tháng 5 kết thúc thì khách hàng phải tự biết chuyển hợp đồng của mình bằng cách cắt lệnh mua ở hợp đồng tháng 5 và mua lại ở hợp đồng tháng 6.

Ví dụ: 

  • Vào ngày 21/04/2020 hợp đồng dầu tương lai tháng 5 kết thúc.
  • Hợp đồng tháng 6 thì có giá bắt đầu là 26$/thùng.
  • Nhà môi giới này có hợp đồng dầu với mã : USoil.May (hợp đồng dầu tháng 5) . Khi gần đến ngày hết hạn hợp đồng tháng 5 thì họ sẽ cũng cấp hợp đồng mới là Usoil.Jun (Hợp đồng tháng 6)
  • Khi bạn mua dầu 100 thùng vào tháng 5 với giá 21$/thùng. Nếu khách hàng giữ đến ngày đáo hạn hợp đồng của tháng 5 nhằm ngày 21/04/2020 thì lệnh mua 100 thùng dầu của khách hàng sẽ tự động đóng dù là lời hay lỗ.
  • Nhưng trước ngày đáo hạn hợp đồng cũ cỡ 1 tuần là ngày 16/04/2020 thì hợp đồng dầu mới tháng 6 đã được cung cấp cho nhà đầu tư. Nên nhà đầu tư phải tự hiểu là từ ngày 16/04 đến 20/4 , nhà đầu tư nên cắt lệnh của hợp đồng dầu tháng 5 và mua lại đồng thời hợp đồng dầu tháng 6 nếu nhà đầu tư muốn nắm giữ tiếp tục. Giá hợp đồng dầu tương lai thường sẽ ổn định trước ngày đáo hạn hợp đồng nên đó là khoảng thời gian tái đầu tư qua hợp đồng mới phù hợp.

Giá dầu giao ngay có thực sự về 0 hay âm ?

Thực sự giá dầu vẫn được giao dịch bình thường tại mức 12-14$/thùng cho giá giao ngay.

Hợp đồng dầu tương lại tháng 5 : -37.45$/thùng ( Đã kết thúc và dừng)

Hợp đồng dầu tương lai tháng 6 : 22.6$/thùng ( vẫn đang được giao dịch)

Nên cho dù bạn có mua dầu vào tháng 5 bạn cần thực sự hiểu và tái đầu tư vào hợp đồng tháng 6 thì bạn sẽ không bị cháy tài khoản giao dịch. Chỉ bị lỗ vài đô la trên một thùng dầu do sự tăng giảm.

Cắt giảm sản xuất toàn cầu

Một thỏa thuận gần đây giữa OPEC và các cường quốc dầu mỏ khác trên toàn cầu dự kiến ​​sẽ sớm lấy đi gần 10 triệu thùng mỗi ngày khỏi thị trường. Đây là mức giảm lớn nhất theo thỏa thuận trong sản xuất dầu trong lịch sử, bằng khoảng 10% sản lượng toàn cầu và lớn hơn gần 10 lần so với mức cắt giảm mà OPEC dự kiến ​​ban đầu vào đầu tháng 3.

Tuy nhiên, ngay cả sự sụt giảm lớn này trong sản xuất toàn cầu cũng sẽ không dẫn đến cung và cầu câng bằng. Nhu cầu toàn cầu dự kiến ​​sẽ giảm 30% hoặc nhiều hơn trong tháng 4 và sự phục hồi kinh tế chậm chạp khi mùa xuân chuyển sang mùa hè có thể có nghĩa là nhu cầu toàn cầu giảm hơn nhiều so với 10 triệu thùng hàng ngày dự kiến ​​sẽ loại bỏ khỏi thị trường.

Hơn nữa, những việc cắt giảm dầu đó sẽ không có hiệu lực cho đến đầu tháng 5, vì vậy Nga, Saudi Arabia và các nước khác sẽ tiếp tục bơm dầu ở mức cao hơn trong nhiều tuần trước khi thực hiện những cắt giảm đó. Phân tích chỉ ra rằng lượng sản xuất giảm thực tế sẽ đạt gần 6 triệu đến 8 triệu thùng mỗi ngày so với mức gần đây là giảm 10 triệu thùng mỗi ngày, dựa trên sản lượng tháng 2 và tháng 3.

Một sự hồi phục đau đớn, chậm chạp

Cuối cùng, nhu cầu dầu sẽ tăng khi du lịch và hoạt động kinh tế bắt đầu phục hồi sau COVID-19. Nhưng sự phục hồi đó dự kiến ​​sẽ giảm dần và trong thời gian ngắn, tồn kho dầu cũng như nguồn cung cấp các sản phẩm tinh chế dự kiến ​​sẽ vẫn cao ở mức kỷ lục, vì các nhà sản xuất đã phản ứng rất chậm bằng cách cắt giảm sản lượng, và còn nhiều hơn nữa dầu nhập khẩu trên đường đến thị trường Mỹ. Saudi Arabia đã thuê ít nhất 15 tàu chở dầu để sớm cung cấp gần 19 triệu thùng dầu cho Hoa Kỳ.

Dự kiến ​​rằng nhiều nhà sản xuất dầu độc lập và một số nhà cung cấp dịch vụ mỏ dầu sẽ không sống sót sau thời kỳ suy thoái. Whiting Petroleum (NYSE: WLL) đã nộp đơn xin phá sản, trong khi Chesapeake Energy (NYSE: CHK) đã đưa ra các chuyên gia vào tái cấu trúc, trong đó được coi là một động thái trước khi phá sản.

Các ngân hàng đã ngừng tất cả các khoản cho vay mới có ý nghĩa đối với các nhà sản xuất Mỹ và dự kiến ​​sẽ thu giữ tài sản và thiết lập các hoạt động độc lập cho đến khi thị trường dầu phục hồi, thay vì chịu tổn thất lớn để bán hết tài sản trong giai đoạn này.

Các nhà đầu tư bán lẻ đang xem xét đầu tư vào dầu khí nên đọc điều này trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào.


2 COMMENTS

  1. Thông tin hữu ích.
    Rất cám ơn
    P/s: Broker Fxcm giảm từ khoản 18usd về 0usd, như thế thiệt hại là 20usd chứ không phải vài úd khi giá về 0usd. Sẽ tự đóng toàn bộ lệnh oil đang có Hđ tháng 5, như thế thì họ làm đủng phải không adim. Tks

    • HĐ dầu tháng 5 tự cắt vào ngày 21/04/2020 khi hết phiên giao dịch. Như khi giá sản phẩm về 0 thì các lệnh khách hàng sẽ tự động cắt. Có một số nhà môi giới họ không để việc đó xảy ra nên họ sẽ tự động chuyển lệnh giao dịch của khách hàng từ HĐ dầu tháng 5 sang hợp đồng dầu tháng 6. Nếu bạn mua vào giá 18 mà giảm về 0 thì bạn sẽ bị lỗ 18$/thùng dầu.

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Tin Mới Nhất

Cuộc chiến tiền tệ để biến vàng thành người chiến thắng cuối cùng – Commerzbank

Sức mạnh tái tạo của đồng đô la Mỹ đang gây ra một số áp lực đáng kể lên...

Cách định giá cổ phiếu: Định giá dựa trên thu nhập

Các công ty thường được đánh giá cao nhất thông qua thu nhập. Còn được gọi là thu nhập...

Hồ sơ chính phủ Hoa Kỳ bị rò rỉ cho thấy Deutsche Bank đứng đầu danh sách các giao dịch đáng ngờ

Ngân hàng cho vay lớn nhất của Đức Deutsche Bank dường như đã tạo điều kiện cho hơn một nửa trong số...

Phân tích thị trường ngày 21-09-2020

Chỉ số Dow Jones giao dịch thấp hơn sau khi khởi đầu không ổn định vào thứ sáu khi...