Lãi suất liên bang của Fed: tác động và cách thức hoạt động

-


Lãi suất liên bang của Fed: tác động và cách thức hoạt động

Lãi suất liên bang của Fed là lãi suất các ngân hàng tính phí lẫn nhau để quỹ dự trữ Liên bang cho vay qua đêm. Đây cũng là công cụ chính mà ngân hàng trung ương quốc gia sử dụng để kiểm soát tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ. Điều đó làm cho nó trở thành một chuẩn mực cho lãi suất trên thẻ tín dụng, thế chấp, vay ngân hàng, v.v.

Có thể cho rằng, điều đó làm cho nó trở thành lãi suất quan trọng nhất trên thế giới
Vào ngày 15 tháng 3 năm 2020, Fed đã hạ mục tiêu cho lãi suất liên bang của Fed hiện tại xuống khoảng từ 0% -0,25% . Nó đã làm như vậy để hỗ trợ các doanh nghiệp chịu tác động kinh tế của đại dịch coronavirus.

Một trong những lãi suất đáng kể nhất bị ảnh hưởng bởi lãi suất cho vay là lãi suất cơ bản, các ngân hàng có tỷ lệ phổ biến tính phí khách hàng tốt nhất. Lãi suất cơ bản ảnh hưởng đến nhiều lãi suất tiêu dùng bao gồm lãi suất tiền gửi, vay ngân hàng, thẻ tín dụng và thế chấp lãi suất có thể điều chỉnh.

Cũng có một hiệu ứng gợn lên về tỷ giá được cung cấp liên ngân hàng Luân Đôn. Libor thường được gọi là các ngân hàng lãi suất tính phí lẫn nhau cho các khoản vay một tháng, ba tháng, sáu tháng và một năm.

Lãi suất dài hạn bị ảnh hưởng gián tiếp. Lợi tức trên trái phiếu kho bạc thúc đẩy lãi suất thế chấp dài hạn.

Thay đổi hướng gần đây

Trước khi giảm ngày 15 tháng 3, Ủy ban thị trường mở Liên bang của cục dự trữ liên bang đã hạ lãi suất liên bang xuống còn 1% -1,25% vào ngày 3-5 tháng 3, đây là để đối phó với đại dịch coronavirus COVID-19 toàn cầu.

Đó là lần cắt giảm đầu tiên của FOMC vào năm 2020, sau ba lần cắt giảm lãi suất vào năm 2019. Điều đó đã đảo ngược 9 lần tăng của Fed kể từ tháng 12 năm 2015. Trước đó, tỷ lệ này đã nằm trong khoảng từ 0% đến 0,25% kể từ tháng 12 năm 2008. Khủng hoảng tài chính, FOMC đã giảm mạnh 10 lần trong 14 tháng trước đó.

Mục tiêu của lãi suất liên bang

Fed hạ thấp lãi suất mục tiêu để duy trì tăng trưởng kinh tế và tăng nó để chống lạm phát. Năm 2008, ngân hàng trung ương bắt đầu thiết lập tỷ lệ mục tiêu là một phạm vi, thay vì một lãi suất duy nhất.

lãi suất liên bang

Làm thế nào Fed sử dụng lãi suất liên bang để kiểm soát nền kinh tế

FOMC thay đổi lãi suất để kiểm soát lạm phát và duy trì tăng trưởng kinh tế lành mạnh. Các thành viên FOMC theo dõi các chỉ số kinh tế cho các dấu hiệu lạm phát hoặc suy thoái. Chỉ số chính của lạm phát là tỷ lệ lạm phát cốt lõi. Các chỉ số quan trọng cho một cuộc suy thoái là báo cáo hàng hóa lâu bền.

Có thể mất 12 đến 18 tháng để thay đổi tỷ lệ ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế. Để lên kế hoạch cho đến nay, Fed đã trở thành chuyên gia về dự báo nền kinh tế. Cục dự trữ liên bang sử dụng 450 nhân viên, khoảng một nửa trong số đó là tiến sĩ, các nhà kinh tế.

Khi Fed tăng lãi suất, nó được gọi là chính sách tiền tệ thắt chặt. Lãi suất liên bang cao hơn có nghĩa là các ngân hàng ít có khả năng vay tiền để giữ dự trữ của họ ở mức bắt buộc. (Thêm về điều này dưới đây.) Kết quả là, họ cho vay ít tiền hơn. Tiền họ cho vay sẽ ở mức cao hơn vì họ đang vay tiền với lãi suất cho vay cao hơn. Bởi vì các khoản vay khó có được hơn và đắt hơn, các doanh nghiệp sẽ ít có khả năng vay. Điều này sẽ làm chậm nền kinh tế.

Khi điều này xảy ra, các khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh trở nên đắt đỏ hơn. Người mua nhà chỉ có thể trả các khoản vay nhỏ hơn, làm chậm ngành công nghiệp nhà ở. Giá nhà đất đi xuống. Chủ nhà có ít vốn chủ sở hữu nhà của họ và cảm thấy nghèo hơn. Họ chi tiêu ít hơn, do đó làm chậm hơn nền kinh tế.

Lãi suất liên bang đã lên tới 20%, vào năm 1979. Chủ tịch Fed Paul Volcker đã sử dụng nó để chống lạm phát hai con số.

Khi Fed hạ lãi suất, điều ngược lại xảy ra. Các ngân hàng có nhiều khả năng vay lẫn nhau để đáp ứng yêu cầu dự trữ của họ khi lãi suất thấp. Giá thẻ tín dụng giảm, vì vậy người tiêu dùng mua sắm nhiều hơn. Với việc cho vay ngân hàng rẻ hơn, các doanh nghiệp mở rộng. Đây được gọi là chính sách tiền tệ mở rộng.

Các khoản vay mua nhà có thể điều chỉnh trở nên rẻ hơn, giúp cải thiện thị trường nhà đất. Chủ nhà cảm thấy giàu hơn và chi tiêu nhiều hơn. Họ cũng có thể thực hiện các khoản vay vốn chủ sở hữu nhà dễ dàng hơn, chi số tiền đó cho việc cải thiện nhà và xe mới. Những hành động này kích thích nền kinh tế.

Vì lý do này, các nhà đầu tư thị trường chứng khoán xem các cuộc họp FOMC hàng tháng như nới lỏng. Giảm 0,25 điểm phần trăm trong lãi suất liên bang, nhằm kích thích tăng trưởng kinh tế, đưa thị trường lên cao hơn trong tưng bừng. Nếu nó kích thích tăng trưởng quá nhiều, nó có thể kích hoạt lạm phát.

Trong khi đó, lãi suất liên bang tăng 0,25 điểm, nhằm kiềm chế lạm phát, có thể làm chậm tăng trưởng và thúc đẩy sự sụt giảm trên thị trường. Các nhà phân tích chứng khoán đã tiết lộ từng từ mà bất kỳ ai trong FOMC thốt ra, cố gắng giải mã những gì Fed sẽ làm.

Fed thực sự hoạt động như thế nào

Cục dự trữ liên bang yêu cầu các ngân hàng giữ một số tiền trong tay mỗi đêm. Yêu cầu dự trữ này ngăn họ cho vay mỗi đô la họ nhận được. Nó đảm bảo rằng họ có đủ tiền mặt trong tay để bắt đầu mỗi ngày làm việc.

Các ngân hàng giữ các khoản dự trữ đó tại văn phòng chi nhánh địa phương hoặc trong kho tiền của họ. Nếu một ngân hàng thiếu tiền vào cuối ngày, nó sẽ vay từ ngân hàng có thêm tiền. Đó là nơi mà lãi suất cho vay xuất hiện. Đây là tỷ lệ các ngân hàng tính phí lẫn nhau cho các khoản vay qua đêm để đáp ứng các số dư dự trữ này. Số tiền được vay và vay được gọi là quỹ liên bang.

Khi FOMC đáp ứng, nó sẽ đặt phạm vi mục tiêu cho lãi suất liên bang. Nó không thể buộc các ngân hàng sử dụng mục tiêu này, vì vậy nó khuyến khích họ sử dụng các hoạt động thị trường mở.

Nếu FOMC muốn lãi suất thấp hơn, Fed sẽ mua chứng khoán từ các ngân hàng thành viên của nó. Nó gửi tín dụng vào bảng cân đối của các ngân hàng, cung cấp cho họ nhiều dự trữ hơn mức họ cần. Nó buộc các ngân hàng phải hạ lãi suất cho vay để họ có thể cho vay thêm tiền cho nhau. Đó là cách Fed hạ lãi suất.

Khi Fed muốn lãi suất cao hơn, nó làm điều ngược lại. Nó bán chứng khoán của mình cho các ngân hàng và do đó loại bỏ tiền khỏi bảng cân đối kế toán của họ. Điều này mang lại cho các ngân hàng ít dự trữ hơn, cho phép họ tăng lãi suất.

Cục Dự trữ Liên bang có nhiều công cụ khác ngoài lãi suất liên bang. Nó có tỷ lệ chiết khấu mà nó giữ trên mức lãi suất cho vay. Đây là những gì Fed tính phí cho các ngân hàng vay từ nó thông qua chiết khấu


LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Tin Mới Nhất

Thống đốc Ngân hàng Anh nói rằng: bây giờ là thời gian để lập kế hoạch cho thời kỳ hậu Libor

LONDON - Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey cho biết các tổ chức tài chính phải có kế hoạch...

Dầu trượt dốc khi các thương nhân kỳ vọng OPEC + sẽ giảm bớt nguồn cung

  SINGAPORE (Reuters) - Dầu đã giảm gần 1% vào thứ hai khi các nhà giao dịch theo dõi cuộc...

Ngân hàng Israel chứng kiến ​​năm 2020 thâm hụt ngân sách 13% GDP, chính phủ Israel đã phê duyệt gói viện trợ mới

JERUSALEM (Reuters) - Thống đốc Ngân hàng Israel Amir Yaron hôm Chủ nhật đã hỗ trợ gói kích thích...

Iran sẽ phát triển ngành công nghiệp dầu mỏ bất chấp lệnh trừng phạt của Mỹ, Bộ trưởng dầu mỏ Iran nói

Iran quyết tâm phát triển ngành công nghiệp dầu mỏ bất chấp các lệnh trừng phạt của Mỹ đối...