I. Giới thiệu công ty Adidas (cổ phiếu Adidas)
Cổ phiếu Adidas, Công ty Adidas có trụ sở tại Herzogenaurach, Đức, Adidas là nhà cung cấp giày và trang phục thể thao lớn thứ hai thế giới. Công ty đã tạo ra doanh thu chỉ dưới 22 tỷ EUR trong năm 2018, bao gồm 5,9 tỷ EUR ở châu Âu, 4,7 tỷ EUR ở Bắc Mỹ và 7,1 tỷ EUR ở châu Á-Thái Bình Dương. Adidas cung cấp một loạt các sản phẩm trên hai bộ phận: Adidas (92% doanh số) và Reebok (8%). Công ty đã thoái vốn khỏi các thương hiệu TaylorMade và CCM Hockey vào cuối năm 2017, chiếm 6% tổng doanh số.
Xem thêm: Đầu tư chứng khoán Mỹ là gì? Cách đầu tư chứng khoán Mỹ hiệu quả
II. Tổng quan cổ phiếu Adidas:
- Công ty Adidas : Mã cổ phiếu ADS
- Niêm yết trên sàn chúng khoán: Xetra
- Địa chỉ : Adi-Dassler-Strasse 1, Herzogenaurach, 91074, Germany
- Ngành nghề: Giày & Phụ kiện
1. Báo cáo tài chính công ty Adidas
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019- hiện tại | TTM ( số liệu kéo dài 12 tháng ) | Trung bình 5 năm | Tăng trưởng 5 năm | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Doanh thu (tỷ USD) | 18.48 | 21.22 | 21.92 | 21.92 | 21.92 | 18.30 | 9.06 |
| Thu nhập kinh doanh ( tỷ USD) | 1.54 | 2.10 | 2.40 | 2.40 | 2.40 | 1.51 | 14.34 |
| Lợi nhuận hoạt động (%) | 8.31 | 9.91 | 10.94 | 10.94 | 10.94 | 8.08 | 4.84 |
| Thu nhập ròng (tỷ USD) | 1.02 | 1.10 | 1.70 | 1.70 | 1.70 | 0.93 | 16.68 |
| Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (tỷ USD) | 4.99 | 5.38 | 8.42 | 8.42 | 8.42 | 4.58 | 0.17 |
| Dòng tiền hoạt động (tỷ USD) | 1.35 | 1.65 | 2.65 | 2.65 | 2.65 | 1.35 | 33.08 |
| Chi tiêu vốn (tỷ USD) | -642 | -752 | -707 | -707 | -707 | -618.55 | 8.32 |
| Dòng tiền tự do (tỷ USD) | 0.71 | 0.90 | 1.94 | 1.94 | 1.94 | 0.73 | 64.70 |
| Cổ phiếu lưu hành trên thị trường (tỷ) | 206.15 | 204.24 | 202.04 | 202.04 | 202.04 | 205.23 | -0.70 |
2. Định giá cổ phiếu Adidas
Ngày trả cổ tức : 10/05/2019
Cổ tức: 3.35 Euro/ cổ phiếu Adidas
Giá cổ phiếu hiện tại: 226.20 Euro/cổ phiếu
| Giá trị thật | Giá tốt nhất mua vào |
|---|---|
| 185.23 | 165.35 |
III. Phân tích tình hình công ty và chiến lược kinh doanh: (cổ phiếu Adidas)
Phân tích cổ phiếu Adidas
Adidas là công ty đứng số hai trong thị trường thể thao toàn cầu với danh mục đầu tư có thương hiệu sâu sắc và lịch sử đổi mới sản phẩm lâu đời, hoạt động được gần 70 năm. Công ty bán các thương hiệu Adidas và Reebok trên toàn cầu, bao gồm ở châu Âu (27% doanh số), Bắc Mỹ (21%), châu Á-Thái Bình Dương (33%) và nhiều thị trường mới nổi (15%), cho thấy các thương hiệu này tạo được tiếng vang rộng rãi với các nhóm người tiêu dùng khác nhau. Chúng tôi dự đoán Adidas được hưởng lợi đáng kể nhất từ tầng lớp trung lưu của Trung Quốc, dự kiến sẽ tăng gấp đôi vào giữa năm 2020 (theo Brookings) và đã thể hiện sự yêu thích với bóng đá (một nửa số cầu thủ bóng đá hàng đầu thế giới cư trú tại thị trường đó). Với chỉ 18% thị trường hàng thể thao Trung Quốc, đây là lĩnh vực tăng trưởng quan trọng của Adidas, theo quan điểm của chúng tôi, mặc dù công ty sẽ phải đối đầu với nhà lãnh đạo Nike với 19% cổ phần.
Bắc Mỹ cũng vẫn là một cơ hội tăng trưởng trong vài năm qua vì Adidas đã tập trung vào tiếp thị tích cực để chào hàng các sản phẩm khác biệt của mình và hợp tác với các vận động viên và những người có ảnh hưởng xã hội để tăng cường nhận thức. Các sản phẩm theo xu hướng đã gây được tiếng vang với người tiêu dùng, với nỗ lực ra mắt tập trung vào trang phục theo phong cách sống, trái ngược với tiêu điểm mặc năng động tại Nike và Under Armor. Sự kết hợp thành công của các phân khúc thể thao và lối sống thông qua đổi mới sản phẩm đã dẫn đến nhu cầu sản phẩm tăng cao, ủng hộ luận điểm của chúng tôi rằng công ty sẽ thu được lợi nhuận kinh tế vượt mức trong 10 năm tới, mặc dù quan điểm của chúng tôi rằng chiến thắng của xu hướng thời trang có thể vừa phải.
Mong đợi tính chu kỳ trong thời trang, có xu hướng chùn bước cứ sau 5 đến 7 năm, khiến cho thành tựu đạt được tiếp tục gặp khó khăn có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng sự liên kết mạnh mẽ của công ty với thị trường bóng đá toàn cầu được mở rộng nên tiếp tục hỗ trợ tài sản thương hiệu, mang lại sự ổn định cho dòng doanh thu và lợi nhuận, bù đắp mọi biến động thời trang. Ngoài ra, lợi nhuận tổng thể đã tăng lên với việc thoái vốn của Adidas, các thương hiệu kém hiệu quả TaylorMade và CCM (6% doanh thu năm 2017), điều này sẽ làm giảm sự phức tạp và thu hẹp trọng tâm của công ty – cả hai đều hỗ trợ tài sản thương hiệu theo thời gian.
Xem thêm: Tại sao Colgate-Palmolive là cổ phiếu mơ ước đáng để mua?
Xem thêm: Phân tích cổ phiếu BMW (công ty BMW)
