I. Giới thiệu công ty Allianz
Cổ phiếu Allianz, Tập đoàn Allianz có trụ sở tại Munich là một doanh nghiệp dịch vụ tài chính hàng đầu cung cấp dịch vụ quản lý tài sản và bảo hiểm. Hoạt động kinh doanh bảo hiểm được tổ chức theo ba phân khúc, với bảo hiểm tai nạn chiếm khoảng một nửa lợi nhuận hoạt động, tiếp theo là gần như bằng các doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ và quản lý tài sản. Allianz là một trong những nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới. Công ty cung cấp dịch vụ đầu tư cho các nhà đầu tư bán lẻ và quỹ hưu trí dưới tên thương hiệu của Pimco và Allianz Global Investors.
Xem thêm: Thị trường chứng khoán là gì?
II. Tổng quan cổ phiếu Allianz
- Công ty Allianz : Mã cổ phiếu ALVG
- Niêm yết trên sàn chúng khoán: XETRA
- Địa chỉ :Koniginstrasse 28, Munich, 80802, Germany
- Ngành nghề: Bảo hiểm – Đa dạng
1. Báo cáo tài chính công ty Allianz ( cổ phiếu Allianz)
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 - hiện tại | TTM ( số liệu kéo dài 12 tháng ) | Trung bình 5 năm | Tăng trưởng 5 năm | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Doanh thu (tỷ USD) | 109.07 | 108.61 | 108.40 | 53.13 | 107.45 | - | 1.50 |
| Thu nhập kinh doanh ( tỷ USD) | - | - | - | - | - | - | - |
| Lợi nhuận hoạt động (%) | - | - | - | - | - | - | - |
| Thu nhập ròng (tỷ USD) | 6.62 | 6.96 | 6.80 | 3.83 | 6.82 | - | 5.40 |
| Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (tỷ USD) | 14.55 | 15.18 | 15.23 | 8.78 | 15.57 | - | 0.06 |
| Dòng tiền hoạt động (tỷ USD) | 23.66 | 21.46 | 33.19 | 15.03 | 28.60 | - | 11.93 |
| Chi tiêu vốn (tỷ USD) | -2.03 | -2.06 | -1.59 | -0.74 | -1.48 | - | -0.19 |
| Dòng tiền tự do (tỷ USD) | 21.63 | 19.41 | 31.60 | 14.29 | 27.13 | - | 12.83 |
| Cổ phiếu lưu hành trên thị trường (tỷ) | 454.43 | 457.19 | 446.54 | 436.22 | 438.94 | - | -0.28 |
2. Định giá cổ phiếu Allianz ( Công ty Allianz ) :
Ngày trả cổ tức : 09/05/2019
Cổ tức: 9 Euro/ cổ phiếu Allianz
Giá cổ phiếu hiện tại: 199.39Euro/cổ phiếu
| Giá trị thực | Giá tốt nhất mua vào |
|---|---|
| 195 Euro | 174 Euro |
III. Phân tích tình hình công ty và chiến lược kinh doanh: (cổ phiếu Allianz)
Phân tích công ty Allianz
Allianz đã báo cáo kết quả quý IV và cả năm 2018 rất tốt. Các bộ phận đã không kinh doanh tốt trong các kết quả báo cáo này là cuộc sống và sức khỏe, nhưng điều đó giảm xuống khá cụ thể cho một dòng sản phẩm. Mảng phi nhân thọ tiếp tục gây ấn tượng với chúng tôi và ban lãnh đạo đã thực hiện mục tiêu phát hành. Trong khi kết quả quản lý tài sản được trộn lẫn với lợi nhuận cơ sở tăng lên, có những dấu hiệu đáng khích lệ cho đơn vị kinh doanh.
Trong cả năm, Allianz về cơ bản đã cung cấp tổng mức tăng trưởng doanh thu 3,5%, vượt quá mong đợi của chúng tôi. Mặt sau cho thấy một kết quả phi thường, lợi nhuận đạt 11,5 tỷ EUR và 7,5 tỷ EUR trong lợi nhuận hoạt động và thu nhập ròng cho các cổ đông, trên mức cao nhất của ban quản lý. Đội ngũ quản lý vẫn thận trọng với kết quả cả năm 2019, ước tính 11,5 tỷ EUR lợi nhuận hoạt động.
Bộ phận quản lý tài sản moaty của Allianz đã có một số vấn đề đáng kể kể từ khi cơn thịnh nộ và sự ra đi của Bill Gross. Tuy nhiên, hiệu suất trong các quỹ bị ảnh hưởng nhiều nhất đã tăng lên và dòng tiền sắp kết thúc. Chúng tôi vẫn xem các đơn vị thu nhập cố định là một nhượng quyền thương mại chất lượng cao và chúng tôi thấy hai chất xúc tác tiềm năng cho kết quả tốt hơn: chiến lược kinh doanh của Emmanuel Roman và cải thiện hiệu suất trong tài sản thay thế. Pimco quản lý khoảng 60% tài sản bảo hiểm Allianz, cung cấp cho doanh nghiệp lợi thế về lợi tức đầu tư so với các công ty cùng ngành.
Mặc dù Allianz có một trong những tỷ lệ kết hợp tốt nhất trong số các nhà khai thác đa dòng mà chúng tôi đảm bảo và bảo lưu luôn luôn tốt, một số trường hợp nhỏ vẫn chưa được giải quyết. Điều tương tự cũng có thể nói về sự phân chia cuộc sống và cải thiện các thực thể hoạt động kém hiệu quả. Một số thay đổi này sẽ dễ dàng đạt được hơn những thay đổi khác. Ba điểm tập trung này được đưa ra từ chương trình đổi mới và đưa vào chiến lược kỹ thuật số hiện tại. Trong số những thứ khác, kỹ thuật số tập trung vào mạng lưới đại lý gắn liền với Allianz, lan rộng từ thị trường cốt lõi của Đức.
Tuy nhiên, lợi ích lớn nhất mà chúng tôi thấy là các dịch vụ được cải thiện, thời gian bán hàng và hợp lý hóa quy trình khiếu nại.
Đức là trọng tâm cốt lõi cho đến nay: chúng tôi nghĩ rằng việc nhấn mạnh hơn nữa trong trung hạn sẽ đưa các thị trường cốt lõi khác của châu Âu lên tới trình độ của Đức. Vị trí của Allianz, ở Ý và Pháp yếu hơn, với vị trí thị trường thứ tư và thứ sáu tương ứng. Mặc dù thị trường Pháp gần gấp đôi quy mô của thị trường Ý, nhưng động lực thị trường Ý phù hợp hơn với Allianz. Một mạng lưới đại lý gắn chặt trong một thị trường không có rào cản cấu trúc tạo nên một thực thể hoạt động có lợi nhuận cao. Tuy nhiên, chúng tôi nghĩ rằng tiến độ kỹ thuật số sẽ chậm hơn khi Allianz rời khỏi lãnh thổ quê nhà.
Xem thêm: Phân tích cổ phiếu Lockheed Martin
