Phân tích cổ phiếu Mcdonald (công ty Mcdonald)

I. Mô tả công ty Mcdonald

Cổ phiếu Mcdonald, McDonald’s tạo ra doanh thu thông qua các nhà hàng thuộc sở hữu của công ty, tiền bản quyền, nhượng quyền thương mại và các giấy phép. Tính đến tháng 9 năm 2018, đã có hơn 37.600 địa điểm ở 120 quốc gia: 34.800 đơn vị nhượng quyền / đơn vị liên kết và 2.800 đơn vị công ty. Sau khi tái tổ chức công ty thành bốn phân khúc dựa trên sự phát triển và vị thế cạnh tranh của các thị trường khác nhau, đã định vị lại 4.000 địa điểm và loại bỏ 500 triệu đô la chi phí SG & A hàng năm trong vài năm qua, công ty tập trung vào “tăng tốc tăng trưởng nhanh như kinh nghiệm Bố cục trong tương lai (bộ đếm, kiosk, đặt hàng trên web và dịch vụ bảng / giao hàng lề đường), đặt hàng và thanh toán trên thiết bị di động và các lựa chọn chuyển phát. ” (Đọc thêm: Đầu tư cổ phiếu Mỹ: cách mua và bán)

II. Tổng quan cổ phiếu Mcdonald

  • Công ty Mcdonald : Mã cổ phiếu #MCD
  • Niêm yết trên sàn chúng khoán: NYSE
  • Địa chỉ : 110 North Carpenter Street, Chicago, IL 60607
  • Ngành nghề: thức ăn nhanh

1. Dữ liệu tài chính công ty Mcdonald

 2016201720182018 - hiện tạiTTM ( số liệu kéo dài 12 tháng )Trung bình 5 nămTăng trưởng 5 năm
Doanh thu (tỷ USD)24.6222.8221.0321.0321.0324.84-5.64
Thu nhập kinh doanh ( tỷ USD)7.828.398.598.598.598.030.16
Lợi nhuận hoạt động (%)31.7636.7640.8440.8440.8432.666.15
Thu nhập ròng (tỷ USD)4.695.195.925.925.925.991.18
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (tỷ USD)5.446.377.547.547.545.640.06
Dòng tiền hoạt động (tỷ USD)6.065.556.976.976.976.39-0.44
Chi tiêu vốn (tỷ USD)-1.82-1.85-2.74-2.74-2.74-2.17-0.59
Dòng tiền tự do (tỷ USD)4.243.704.234.234.234.22-0.33
Cổ phiếu lưu hành trên thị trường (tỷ)0.860.820.790.790.790.90-4.83

2. Định giá cổ phiếu Mcdonald

Ngày trả cổ tức : 28/02/2019

Cổ tức: 0.46 USD/ cổ phiếu Mcdonald

Giá cổ phiếu hiện tại: 182.47$/cổ phiếu

Giá trị thực Giá trị tốt nhất để mua
190$/cổ phiếu133$/cổ phiếu

III. Phân tích tình hình công ty và chiến lược kinh doanh: (cổ phiếu Mcdonald)

1. Phân tích tổng quan công ty Mcdonald: Cổ phiếu Mcdonald

Sự kỳ vọng của chúng tôi đối với McDonald’s vẫn được duy trì sau bản cập nhật quý 3, do những cải tiến gần đây về hoạt động tiếp tục nâng cao tính toàn cầu (tăng 4,2%) và các nỗ lực cải tiến nâng cao tỷ suất lợi nhuận lên tới giữa những năm 40 (45% trong quý, với kỳ vọng 43% cho cả năm). Trong khi chúng tôi thừa nhận mối quan tâm của nhà nhượng quyền Mỹ về hiệu quả của các khoản đầu tư và áp lực biên lợi nhuận từ các nền tảng giá trị – sức mạnh của hệ thống nhượng quyền thương mại của McDonald là một trong những tài sản vô hình.

Chúng tôi xác định nhiều nguồn tăng trưởng hàng đầu trong trung hạn. Đầu tiên là các trình điều khiển vận tốc khác nhau của nó như EOTF, thứ tự di động và phân phối. Mặc dù EOTF vẫn chưa mang lại sự tăng trưởng giao dịch có ý nghĩa đặc biệt tương đối so với các thị trường quốc tế EOTF tiên tiến như Anh, Pháp, Úc và Canada. Chúng tôi cũng chia sẻ quan điểm về cơ hội quản lý để cải thiện tốc độ dịch vụ và trật tự chính xác khi công nghệ mới được triển khai và mong đợi đóng góp từ bữa ăn cổ điển và bữa sáng bổ sung cho đến $ 1- $ 2- $ 3. Kết hợp với nhau, chúng tôi dự báo tỷ lệ lợi nhuận của Hoa Kỳ từ 2% -3% trong quý IV, với khả năng tăng tốc lên khoảng 3% -4% theo năm 2019.

Chúng tôi không có kế hoạch thay đổi cho giá trị hợp lý ước tính 190 USD của chúng tôi. Trong khi chúng tôi vẫn thấy các nhà quản thúc của McDonald’s là sự xem xét đầu tư hàng đầu, chúng tôi tin rằng cổ phiếu này sẽ cung cấp một sự phân bổ vốn hấp dẫn.

2. Định giá cổ phiếu Mcdonald

Ước tính giá trị hợp lý của chúng tôi cho cổ phiếu Mcdonald là 190 USD cho mỗi cổ phiếu, bao gồm PE là 23 lần, giá trị doanh nghiệp / EBITDA là 17 lần và năng suất dòng tiền là 3,5%.

Chúng tôi dự báo tăng trưởng doanh thu toàn hệ thống 6% trong năm 2018, được thúc đẩy bởi gần 600 nhà hàng mới mở trên toàn thế giới và tăng trưởng doanh số bán hàng toàn cầu tương đương 4,4%. Mô hình của chúng tôi kêu gọi tăng trưởng 2,5% trong phân khúc của Mỹ, tăng trưởng 5,7% trong phân khúc khách hàng tiềm năng quốc tế và tăng trưởng 4,1% trong phân khúc tăng trưởng cao. Trong 10 năm tới, chúng tôi dự đoán tăng trưởng doanh thu toàn hệ thống trung bình hàng năm là 5,4%, chủ yếu là doanh số quốc tế và tăng trưởng doanh thu trung bình hàng năm ở các đơn đặt hàng thông qua các cải tiến menu mới, trải nghiệm phần mềm khách hàng hiện đại và tăng giá lạm phát.

3. Tình hình phát triển của công ty Mcdonald ( cổ phiếu Mcdonald )

Trình điều khiển vận tốc và cải tiến vị thế công nghệ khác của McDonald trong thời điểm tiếp theo vào năm 2019

Bản cập nhật quý IV của McDonald đã củng cố quan điểm của chúng tôi rằng các trình điều khiển tốc độ bao gồm trải nghiệm về tương lai, hoặc EOTF, bảng menu kỹ thuật số, đặt hàng di động và giao hàng – đang có tác động tích cực đến doanh số hệ thống (tỷ lệ toàn cầu tăng 4,4%) và giúp công ty thích ứng với sự phát triển của sở thích người tiêu dùng. Mặc dù các tin không tốt về tình trạng bất ổn của bên nhượng quyền Mỹ đã đặt câu hỏi về hiệu quả của các trình điều khiển tốc độ cũng như các nền tảng giá trị khác, chúng tôi tin rằng sức mạnh hàng đầu đang diễn ra của các thị trường EOTF tiên tiến như Anh, Pháp, Úc, Canada và tăng doanh số từ rất sớm chấp bất chấp các nhà hàng Mỹ biện minh cho các chi phí liên quan. Mặc dù ban lãnh đạo đã điều chỉnh tốc độ tu sửa EOTF ở Mỹ – mang lại cho bên nhượng quyền sự linh hoạt để đẩy tu sửa EOTF ra ngoài năm 2020 (mặc dù với ít tiền đầu tư hơn từ McDonald) – thực tế là hầu hết các bên nhượng quyền vẫn có kế hoạch hoàn thành việc sửa chữa EOTF trong hai năm tới xác nhận tính hiệu quả của chương trình trong khi củng cố tài sản vô hình của hệ thống nhượng quyền đằng sau sự xếp hạng của chúng tôi.

Hướng tới năm 2019, chúng tôi hy vọng động lực hàng đầu khi EOTF và các công nghệ vận hành khác sẽ cải thiện tốc độ dịch vụ, độ chính xác của đơn hàng và đặt hàng di động trong ứng dụng được triển khai. Nói chung, chúng tôi hy vọng điều này sẽ dẫn đến 3% – 4% comps toàn cầu (và 3% ở Mỹ), với hai ba điểm đóng góp từ tăng giá và kết hợp gói menu và một điểm trong tăng trưởng giao dịch. Quản lý lưu ý chi phí lao động, dịch thuật, ngoại tệ, khấu hao cao hơn gắn liền với tu sửa EOTF và giảm lợi nhuận nhượng quyền, nhưng chúng ta vẫn thấy một con đường để tăng trưởng EPS một chữ số cao trong năm 2019 (so với 7,54 đô la được đăng trong năm 2018) thông qua đòn bẩy chi phí hoạt động và G & A giảm.

Chúng tôi không lập kế hoạch thay đổi để ước tính giá trị hợp lý $ 190 của chúng tôi ngoài giá trị thời gian của các điều chỉnh giá trị. Mặc dù chúng tôi thấy cổ phiếu bị định giá thấp một chút, chúng tôi tiếp tục tin rằng tốc độ sẽ giúp McDonald vượt lên trước xu hướng của ngành và được bảo vệ khỏi sự suy thoái theo chu kỳ.

Facebook   Facebook   Facebook

KẾT NỐI CỘNG ĐỒNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH

Con đường đầu tư hiệu quả là con đường được xây bằng kiến thức vững chắc! Papatrader luôn đồng hành cùng bạn để cập nhật tin tức, kiến thức và kinh nghiệm đầu tư mỗi ngày!

Tham gia ngay khóa học đầu tư tài chính hoàn toàn miễn phí cho người mới bắt đầu để biết thêm thông tin về các dự án và cập nhật những kiến thức hữu ích!

Nếu bạn có thắc mắc, góp ý hoặc cần hỗ trợ từ Papatrader thì đừng ngại bình luận bên dưới nhé!


LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Tin Mới Nhất

Đánh giá sàn IQX Trade – Sàn môi giới được “săn đón” nhiều nhất năm 2023

IQX Trade là một trong những sàn có lượng tìm kiếm “khủng” trên các diễn đàn, báo chí, cộng...

Các đại gia dầu khí bỏ túi 200 tỷ USD vào năm 2022

Theo CNBC, 5 tập đoàn dầu mỏ lớn nhất phương Tây đã thu về gần 200 tỷ USD trong năm ngoái. Hôm...

Ngày 15/02/2023: Microsoft chia cổ tức lớn nhất từ trước đến nay

Vào ngày 15/02/2023, Microsoft Corporation (MSFT) sẽ chia cổ tức với mức hưởng lên đến 0.68 USD, bằng mức...

Siemens chia cổ tức khủng lên đến 4.25 Euro vào ngày 10/02/2023

Sắp tới ngày 10/02/2023, Siemens AG sẽ bắt đầu chia cổ tức với mức hưởng lên đến 4.25 €,...



Stock
Mở Tài Khoản
Nhập đầy đủ thông tin bên dưới
Conversation (1)
Hỗ Trợ Tư Vấn
Nhập đầy đủ thông tin bên dưới
Check (1)
Đăng Ký Thành Công
Thông tin của bạn đã được ghi nhận!