Phân tích cổ phiếu Tesla: công ty Tesla

Tesla-car2 (1)

I. Mô tả công ty Tesla

Cổ phiếu Tesla, Tesla được thành lập vào năm 2003 và có trụ sở tại Palo Alto, California, Tesla là một công ty năng lượng bền vững tích hợp theo chiều dọc, cũng nhằm mục đích chuyển đổi thế giới sang năng lượng điện bằng cách chế tạo xe điện. Công ty bán các tấm pin mặt trời và mái năng lượng mặt trời để sản xuất năng lượng cộng với pin để lưu trữ cố định cho các khu dân cư và thương mại bao gồm các tiện ích. Tesla Roadster đã ra mắt vào năm 2008, Model S vào năm 2012, Model X năm 2015 và Model 3 vào năm 2017. Giao hàng toàn cầu trong năm 2017 là 103.184 chiếc. Tesla đã công khai vào năm 2010 và nhân viên khoảng 40.000 người.

II. Tổng quan cổ phiếu Tesla

  • Công ty Tesla : Mã cổ phiếu #TSLA
  • Niêm yết trên sàn chúng khoán: NASDAQ
  • Địa chỉ : 3500 Deer Creek Road, Palo Alto, CA 94304
  • Ngành nghề: Nhà sản xuất ô tô

1. Báo cáo tài chính công ty Tesla

 2015201620172018 - hiện tạiTTM ( số liệu kéo dài 12 tháng )Trung bình 5 nămTăng trưởng 5 năm
Doanh thu (tỷ USD)4.057.0011.7614.2417.526.7195.36
Thu nhập kinh doanh ( tỷ USD)-0.72-0.67-1.63-0.67-1.27-0.77--
Lợi nhuận hoạt động (%)-17.71-9.53-13.88-4.72-7.52-10.67--
Thu nhập ròng (tỷ USD)-0.89-0.67-1.96-1.12-1.79-0.94--
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (tỷ USD)-6.93-4.68-11.83-6.56-10.59-6.21--
Dòng tiền hoạt động (tỷ USD)-0.52-0.12-0.060.861.37-0.12--
Chi tiêu vốn (tỷ USD)-1.63-1.44-4.08-1.97-2.87-1.8776.36
Dòng tiền tự do (tỷ USD)-2.16-1.56-4.14-1.10-1.50-1.98--
Cổ phiếu lưu hành trên thị trường (tỷ)128.20144.21165.76170.02169.60140.379.08

2. Định giá cổ phiếu Tesla

Giá cổ phiếu Tesla hiện tại: 336.88 USD/cổ phiếu ( Cập nhật ngày 12/12/2018)

Giá trị thưc công tyGiá trị tốt nhất mua vào
$ 222 $ 111

III. Phân tích tình hình công ty và chiến lược kinh doanh: (cổ phiếu Tesla)

1. Phân tích tình hình công ty Tesla ( cổ phiếu Tesla )

Tesla có giá trị lựa chọn lớn cho cả mặt phải và mặt trái.

Tesla có cơ hội trở thành công ty xe điện thống trị và cũng là công ty hàng đầu về công nghệ xe tự lái, nhưng chúng tôi không thấy nó sẽ có khối lượng thị trường lớn trong ít nhất một thập kỷ nữa. Các kế hoạch sản phẩm của Tesla bây giờ không có nghĩa là một chiếc xe điện cho mọi người tiêu dùng muốn một chiếc vì giá quá cao. Mẫu crossover Model X được phát hành vào cuối năm 2015 có giá khởi điểm khoảng 86.000 USD, nhưng sẽ trung bình cao hơn nhiều so với các lựa chọn khác. Mẫu xe Model S có giá khởi điểm 80.500 USD. Mẫu xe Model 3 cuối cùng sẽ có giá khởi điểm 35.000 USD và tung ra dần dần đến năm 2019 trong các biến thể khác ở thị trường nước ngoài. Giá này chính là giá trước thuế, nhưng khoản  thuế liên bang 7.500 đô la Mỹ sẽ bắt đầu được thực hiện vào tháng 1 năm 2019.

Tesla đang xây dựng gigafactory: nhà máy pin lithium-ion đang được xây dựng tại Nevada – để giúp hãng sản xuất ít nhất 500.000 xe tại nhà máy lắp ráp duy nhất của mình ở Fremont, California. CEO Elon Musk cho biết vào tháng 5 năm 2016 rằng dự đoán tốt nhất của ông cho sản lượng năm 2020 là 1 triệu xe, nhưng chúng tôi nghĩ rằng chắc chắn sẽ không phải là tất cả ở California. Một nhà máy ở Thượng Hải sẽ mở trong một vài năm và hoàn toàn thuộc sở hữu của Tesla. Chúng tôi nghi ngờ về con số 1 triệu xe do Tesla đã bán khoảng 103.000 xe trên toàn cầu trong năm 2017. Ngay cả khi nhu cầu về những chiếc xe này vẫn nhỏ so với tổng sản lượng ô tô toàn cầu, sẽ đạt 100 triệu chiếc trong vài năm tới. Vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng việc áp dụng đại trà toàn cầu cho xe điện thuần túy sẽ là cách tốt nhất.

Trong khi đó, Tesla sẽ ngày càng khó khăn có thể suy thoái để đấu tranh trước khi đạt được khối lượng thị trường lớn và tăng mức nợ bằng cách mua SolarCity để trở thành một công ty năng lượng bền vững tích hợp theo chiều dọc. Điều quan trọng là phải giữ sự cường điệu về Tesla trong viễn cảnh liên quan đến năng lực sản xuất còn rất hạn chế của công ty. Nhiệm vụ của Tesla là làm cho EV ngày càng có giá cả phải chăng hơn, điều đó có nghĩa là nhiều nhà máy lắp ráp phải đi vào hoạt động để đạt được hàng năm khối lượng giao hàng lên hàng triệu. Việc mở rộng này sẽ tiêu tốn hàng tỷ đô la mỗi năm cho chi tiêu vốn, nghiên cứu, phát triển và sẽ cần thiết ngay cả trong thời kỳ suy thoái trong chu kỳ kinh tế. (Đọc thêm: Thị trường chứng khoán là gì?)

2. Giá trị thực mỗi cổ phiếu Tesla và lợi nhuận hợp lý công ty Tesla

Chúng tôi đang nâng ước tính giá trị công ty Tesla lên 222 USD/cổ phiếu. Sự thay đổi là từ giá trị thời gian của việc điều chỉnh tiền trong mô hình của chúng tôi và kỳ vọng của chúng tôi về nhu cầu mạnh mẽ đối với tăng tổng số xe giao hàng của Tesla trong khoảng thời gian dự báo 10 năm lên khoảng 7,5 triệu xe từ 6,7 triệu xe. Chúng tôi tiếp tục thấy rủi ro đáng kể khi đầu tư vào Tesla với công ty có tuổi đời khá trẻ, nhu cầu vốn lớn trong tương lai và mức nợ cao hơn sau khi mua lại SolarCity, nhưng dòng tiền tự do trong quý 3 là 881 triệu USD, là một dấu hiệu đáng khích lệ. Chúng tôi cộng lại khoảng 3,2 tỷ đô la nợ không phải tính vào định giá của chúng tôi. Biên độ hoạt động giữa xe máy vẫn là 9% và bao gồm chi phí bồi thường tùy chọn cổ phiếu.

Chúng tôi lập mô hình giao xe năm 2018 khoảng 261.000, năm 2019 là 450.000 và khoảng 625.000 vào năm 2020. Chúng tôi mô hình chi tiêu vốn gần 2,5 tỷ đô la vào năm 2018 và 4 tỷ đô la vào năm 2019. Khi mô hình hóa Tesla trong mô hình dòng tiền chiết khấu của chúng tôi, chúng tôi mở thêm lưu ý về tiềm năng đột phá của Tesla đối với ngành công nghiệp ô tô và tiện ích cũng như tập trung vào những gì công ty có thể đạt được trong 10 năm. Đối với một công ty trẻ như Tesla, chúng tôi nghĩ rằng tiềm năng dài hạn là câu hỏi và giá trị quan trọng hơn so với số lượng Model 3 được giao trong một quý, nhưng sự không chắc chắn to lớn bao quanh câu chuyện đó.

Mô hình doanh thu năng lượng 1,7 tỷ đô la trong năm 2018, với con số đó tăng lên khoảng 6,1 tỷ đô la vào năm 2027. Doanh thu này là 8% của ước tính giá trị hợp lý. Chi phí vốn trung bình của chúng tôi là khoảng 10%.


LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Tin Mới Nhất

Ước tính của nhà phân tích sự cố Tesla Q3

Tesla (NASDAQ: TSLA) đã công bố các số liệu hàng quý mới nhất sau khi thị trường đóng cửa...

Phân tích thị trường ngày 23-10-2020

Chỉ số Dow Jones chuyển biến tích cực sau khi chủ tịch Hạ viện Hoa Kỳ Nancy Pelosi bình...

Chứng khoán châu Á – Thái Bình Dương trái chiều khi các nhà đầu tư theo dõi sự phát triển của coronavirus

SINGAPORE - Cổ phiếu ở Châu Á - Thái Bình Dương bị xáo trộn khi các nhà đầu tư...

Sàn InvestLite: Đánh giá nhà môi giới InvestLite

Cốt lõi trung tâm của nền tảng InvestLite là tạo ra các lộ trình và cơ hội giao dịch...