Phân tích cổ phiếu Total: công ty Total SA

Become-total-dealer (1)

I. Mô tả công ty Total (cổ phiếu Total)

Cổ phiếu total, công ty Total là một công ty dầu khí chuyên tích hợp sản xuất và lọc dầu trên toàn thế giới. Năm 2017, nó đã sản xuất 1,3 triệu thùng chất lỏng và 6,7 tỷ feet khối khí đốt tự nhiên mỗi ngày. Vào cuối năm 2017, trữ lượng ở mức 11,5 tỷ thùng dầu tương đương 39% trong đó là chất lỏng. Công ty vận hành các nhà máy lọc dầu với công suất 2 triệu thùng mỗi ngày chủ yếu ở châu Âu, phân phối các sản phẩm tinh chế tại 65 quốc gia, sản xuất hàng hóa và hóa chất đặc biệt. Chiếm giữ 19% lợi nhuận trong công ty dầu mỏ Novatek của Nga.

II. Tổng quan cổ phiếu Total

  • Công ty Total : Mã cổ phiếu #BMW
  • Niêm yết trên sàn chúng khoán: NYSE
  • Địa chỉ : One TSYS Way, Columbus, GA 31901-4222
  • Ngành nghề: dịch vụ – dầu khí

1. Bảng tình hình tài chính của công ty Total

2015201620172018 - hiện tạiTTM ( số liệu kéo dài 12 tháng )Trung bình 5 nămTăng trưởng 5 năm
Doanh thu (tỷ USD)143.42127.93149.10173.79179.24170.39-8.64
Thu nhập kinh doanh ( tỷ USD)1.854.597.0214.6015.088.64-23.68
Lợi nhuận hoạt động (%)1.293.594.7110.608.424.45-16.46
Thu nhập ròng (tỷ USD)5.096.208.6310.3111.347.32-8.76
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (tỷ USD)2.162.513.343.854.213.00-0.11
Dòng tiền hoạt động (tỷ USD)19.9516.5222.3214.0622.6822.35-5.01
Chi tiêu vốn (tỷ USD)-25.13-18.11-13.77-12.53-17.19-22.22-11.65
Dòng tiền tự do (tỷ USD)-5.19-1.598.551.535.490.1321.10
Cổ phiếu lưu hành trên thị trường (tỷ)2.302.392.492.672.602.381.94

2. Định giá cổ phiếu Total

Ngày trả cổ tức : 08/12/2018

Cổ tức: 0.64 Euro

Giá cổ phiếu hiện tại: 47.97euro ( Cập nhật ngày 12/12/2018)

Giá trị thực công tyGiá tốt nhất mua vào
68 euro47.72 euro

III. Phân tích tình hình công ty và chiến lược kinh doanh: (cổ phiếu Total)

1. Tình hình kinh doanh công ty Total

Dầu thô WTI đã giảm 8% vào ngày 12 tháng 11 chu kì kéo dài như một thói quen đã làm tan biến 28% giá trị khoảng sáu tuần. Hợp đồng kỳ hạn tháng trước kết thúc ngày ở mức 55 USD / bbl.

Sự sụt giảm đã ảnh hưởng nặng nề đến cổ phiếu total đẩy cổ phiếu của các công ty đầu ngành công nghiệp bị đánh giá hẹp như Diamondback Energy, Pioneer tài nguyên thiên nhiên và tài nguyên lục địa vào lãnh thổ 4 sao.

Sự sụt giảm giá dầu mới nhất được đưa ra sau khi OPEC (trích dẫn nguồn thứ cấp) báo cáo tăng trưởng sản xuất chung là 127 nghìn thùng trong tháng Mười. Ả Rập Saudi và UAE tiếp tục nhấn mạnh khả năng và sẵn sàng tăng tốc khi cần thiết. Điều đó là quá đủ để làm giảm bớt sự hốt hoảng của thị trường liên quan đến Iran và Venezuela, báo cáo các khoản lỗ tương đối khiêm tốn tương ứng là 156 nghìn và 40 nghìn thùng dầu. Tác động trực tiếp của các biện pháp trừng phạt của Mỹ vẫn chưa rõ ràng, vì những điều này không có hiệu lực cho đến tháng 11. Nhưng Iran đã mất 500 nghìn thùng ngày kể từ khi Mỹ rút khỏi hiệp ước hạt nhân được công bố và trong cùng kỳ tổng sản lượng từ OPEC đã tăng thêm 600 nghìn thùng dầu trên một ngày. Do đó, nỗi lo thiếu hụt nguồn cung khiến giá dầu tăng vào đầu năm nay trông có vẻ không đáng lo ngại. Trên thực tế, các nhà sản xuất chính của OPEC hiện đang dự tính về nhu cầu cắt giảm sản lượng tiếp theo vào năm tới để tránh hình thành giảm.

2. Giá trị và lợi nhuận hợp lý của cổ phiếu Total

Chúng tôi đang tăng ước tính giá trị hợp lý của chúng tôi lên 77 USD từ 74 USD mỗi cổ phiếu sau khi cập nhật mô hình với kết quả quý hai năm 2018 và giá dầu mới nhất. Đánh giá sự không chắc chắn vẫn ở mức trung bình. Ước tính giá trị hợp lý tương ứng với giá trị doanh nghiệp kỳ hạn / EBITDA gấp 5,8 lần dự báo EBITDA 2019 của chúng tôi là 36,6 tỷ USD. Ước tính giá trị hợp lý của chúng tôi được lấy bằng phương pháp dòng tiền chiết khấu ba giai đoạn tiêu chuẩn. Với phương pháp này, một giá trị đầu cuối được lấy bằng các giả định để tăng trưởng thu nhập dài hạn và hoàn vốn đầu tư mới. Phương pháp định giá này cũng kết hợp rõ ràng hơn với xếp hạng, nó phản ánh thời gian chúng tôi mong đợi một công ty nhất định sẽ mang lại lợi nhuận vượt mức cho vốn đầu tư từ phân tích dòng tiền chiết khấu.

Trong mô hình DCF của chúng tôi, chúng tôi giả định giá Brent là 72 USD năm 2018, 72 USD năm 2019 và 70 USD vào năm 2020. Giả định giá dầu dài hạn của chúng tôi là 60 USD. Chúng tôi giả định chi phí vốn chủ sở hữu là 9% và chi phí vốn bình quân gia quyền là 7,7%.

Tổng số sẽ cung cấp một trong những tốc độ tăng trưởng sản xuất cao nhất trong số các công ty cùng ngành. Chúng tôi lập mô hình tăng trưởng trung bình 5% từ năm 2016 đến năm 2022, phù hợp với kế hoạch của ban quản lý. Chúng tôi hy vọng tăng trưởng chủ yếu từ đầu tư vào phân khúc tiếp thị và dịch vụ.


LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Tin Mới Nhất

Các nhà hoạch định chính sách của Fed về triển vọng lạm phát, nền kinh tế

Các nhà hoạch định chính sách của cục dự trữ Liên bang chịu trách nhiệm hướng dẫn nền kinh...

Phân tích trường ngày 25/09/2020

Chỉ số Dow tương lai tăng nhẹ vào cuối phiên hôm qua khi các nhà đầu tư nhận thấy...

Cổ phiếu BlackBerry có nên mua không?

Vào tháng 3 năm 2019, BlackBerry (NYSE: BB) đã công bố quý đầu tiên về mức tăng trưởng doanh...

Đại dịch làm giảm tới 94% doanh số bán hàng tại Quảng Trường Thời Đại của Olive Garden

Trong một năm điển hình, nhà hàng Olive Garden tại Quảng Trường Thời Đại đạt doanh thu 15 triệu...