Phân tích công ty Pfizer : cổ phiếu mỹ Pfizer

84459655 (1)

I. Mô tả công ty Pfizer

Pfizer là một trong những công ty dược phẩm lớn nhất thế giới, với doanh thu hàng năm trên 50 tỷ đô la. Pfizer cũng chi tiêu một số tiền hàng đầu về nghiên cứu và phát triển, gần 8 tỷ USD mỗi năm. Trong khi Pfizer trước đây đã bán nhiều loại sản phẩm chăm sóc sức khỏe và hóa chất.Hiện nay, thuốc theo toa và vắc-xin chiếm phần lớn doanh thu. Những người bán hàng đầu bao gồm thuốc chủng ngừa phế cầu khuẩn Prevnar 13, thuốc thần kinh Lyrica, thuốc điều trị ung thư, điều trị tim mạch Eliquis, và các loại thuốc miễn dịch Enbrel và Xeljanz. Pfizer bán các sản phẩm này trên toàn cầu, với doanh số bán hàng quốc tế chiếm gần 50% tổng doanh số của nó. Trong bán hàng quốc tế, các thị trường mới nổi là một đóng góp lớn, chiếm hơn 1/5 tổng doanh thu của công ty.

II. Tổng quan cổ phiếu Pfizer

  • Công ty Pfizer : Mã cổ phiếu #PFE
  • Niêm yết trên sàn chúng khoán: NYSE
  • Địa chỉ : 235 East 42nd Street, New York, NY 10017
  • Ngành nghề: Nhà sản xuất thuốc

1. Dữ liệu báo cáo tài chính công ty Pfizer

 2016201720182019 - hiện tạiTTM ( số liệu kéo dài 12 tháng )Trung bình 5 nămTăng trưởng 5 năm
Doanh thu (tỷ USD)52.8252.5553.6513.1253.8651.510.79
Thu nhập kinh doanh ( tỷ USD)13.7114.0715.054.4615.5113.99-1.67
Lợi nhuận hoạt động (%)25.9526.7828.0434.0028.8027.16-2.44
Thu nhập ròng (tỷ USD)7.2121.3111.153.8811.4811.44-12.71
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (tỷ USD)1.173.521.870.681.961.87-0.10
Dòng tiền hoạt động (tỷ USD)16.1916.8015.831.7015.5415.97-2.19
Chi tiêu vốn (tỷ USD)-2.00-2.22-2.20-0.62-2.40-1.878.43
Dòng tiền tự do (tỷ USD)14.1914.5913.631.0813.1514.10-3.42
Cổ phiếu lưu hành trên thị trường (tỷ)6.166.065.985.755.906.19-2.82

2. Định giá cổ phiếu Pfizer và lịch cổ tức

Ngày trả cổ tức : 08/11/2018

Cổ tức: 0.34 USD

Giá cổ phiếu Pfizer hiện tại: 44.43$ ( Cập nhật ngày 22/10/2018)

Giá trị thực Giá tốt nhất để mua vào
46$36.80$

III. Phân tích tình hình công ty và chiến lược kinh doanh: (cổ phiếu Pfizer)

1. Phân tích đang chú ý về cổ phiếu Pfizer

Theo thông báo của Pfizer để đặt tên Albert Bourla CEO mới có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2019, chúng tôi không mong đợi bất kỳ thay đổi nào đối với ước tính giá trị hợp lý 46 đô la của chúng tôi. Chúng tôi tiếp tục xem xét cổ phiếu bị đánh giá thấp một cách khiêm tốn với các đường lối có khả năng không được cộng đồng đầu tư đánh giá cao.

Nền tảng của Pfizer vẫn vững chắc, dựa trên dòng tiền mạnh được tạo ra từ một rổ thuốc đa dạng. Quy mô lớn của công ty tạo ra lợi thế cạnh tranh đáng kể trong việc phát triển các loại thuốc mới. Sự tăng trưởng chưa từng có này, kết hợp với một danh mục rộng lớn các loại thuốc được bảo vệ bằng sáng chế, đã giúp Pfizer xây dựng một  kinh tế rộng lớn trong kinh doanh của mình.

Công ty Pfizer đã thiết lập một trong những nền kinh tế có quy mô lớn nhất trong ngành dược phẩm. Trong một doanh nghiệp nơi phát triển thuốc cần rất nhiều mũi chích ngừa về mục tiêu để thành công, Pfizer có nguồn lực tài chính và sức mạnh nghiên cứu được thành lập để hỗ trợ sự phát triển của nhiều loại thuốc mới hơn. Ngoài ra, sau nhiều năm đấu tranh để đưa ra các loại thuốc mới quan trọng, Pfizer hiện đang tung ra một số bộ phim bom tấn tiềm năng trong ung thư, bệnh tim và miễn dịch học.

Tài nguyên tài chính rộng lớn của Pfizer hỗ trợ một lực lượng bán hàng hàng đầu. Cam kết của Pfizer đối với các nghiên cứu sau khi phê duyệt cung cấp cho nhân viên bán hàng của mình một kho dữ liệu về chiến dịch tiếp thị của họ. Hơn nữa, doanh số bán hàng hàng đầu của Pfizer ở các nước mới nổi đặt công ty hưởng lợi từ sự giàu có ngày càng tăng ở các quốc gia như Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Thổ Nhĩ Kỳ.

Trong khi cố thủ như một nhà lãnh đạo ngành công nghiệp, Pfizer phải đối mặt với những thách thức trong tương lai gần. Việc mất khả năng bảo hộ bằng sáng chế đối với một số loại thuốc sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng trong tương lai. Đặc biệt, việc mất bằng sáng chế gần đây năm 2017 trên Viagra và các khoản thua lỗ bằng sáng chế cuối cùng của Mỹ vào năm 2019-20 trên Lyrica sẽ làm chậm tăng trưởng dài hạn.

Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng các hoạt động của Pfizer có thể chịu được sự cạnh tranh chung sắp tới, và việc mua lại Wyeth năm 2009 sẽ giúp bảo vệ Pfizer khỏi bất kỳ mất mát bằng sáng chế cụ thể nào. Sau khi sáp nhập, Pfizer có một vị trí vững chắc hơn trong ngành công nghiệp vắc-xin với vắc-xin phế cầu khuẩn Prevnar 13. Vắc-xin có xu hướng kháng với cạnh tranh chung hơn do tính phức tạp của sản xuất và giá cả tương đối thấp hơn.

2. Giá trị hợp lý cổ phiếu Pfizer và lợi nhuận công ty Pfizer

Chúng tôi đang tăng ước tính giá trị hợp lý của chúng tôi lên 46 đô la trên mỗi cổ phiếu từ 45 đô la trên cơ sở dự báo cao hơn đối với thuốc tafamidis hiếm hoi, có vị trí ngày càng tốt với tình trạng đột phá được cấp trong bệnh cơ tim transthyretin, bệnh liên quan đến suy tim tiến triển. Dữ liệu giai đoạn 3 cho thuốc nên thúc đẩy phê duyệt và dẫn đến hơn 2 tỷ đô la doanh thu cao điểm hàng năm. Khi nhìn vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của Pfizer, chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng doanh thu hàng năm 3% trong ba năm tới (bao gồm cả việc mua lại) khi các loại thuốc mới bù lại sự cạnh tranh chung. Tuy nhiên, về lợi nhuận, chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng hàng năm sẽ tăng 8% trong 3 năm tới vì các kế hoạch cắt giảm chi phí và tỷ lệ hoàn vốn sẽ được hình thành. Về lâu dài, chúng tôi tin rằng dòng sản phẩm thuốc đa dạng hơn sẽ làm giảm sự biến động của thu nhập. Chúng tôi dự đoán các nỗ lực tái cấu trúc và việc loại bỏ các vị thế trùng lặp sẽ giúp giảm bớt áp lực biên lợi nhuận, vì một số sản phẩm có lợi nhuận cao bị mất độc quyền. Từ góc độ vốn, chúng tôi ước tính chi phí vốn chủ sở hữu của Pfizer là 7,5% và chi phí vốn bình quân gia quyền là 7%, phù hợp với nhóm đồng đẳng.

Đọc thêm: đầu tư chứng khoán mỹ 


LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Tin Mới Nhất

Các nhà hoạch định chính sách của Fed về triển vọng lạm phát, nền kinh tế

Các nhà hoạch định chính sách của cục dự trữ Liên bang chịu trách nhiệm hướng dẫn nền kinh...

Phân tích trường ngày 25/09/2020

Chỉ số Dow tương lai tăng nhẹ vào cuối phiên hôm qua khi các nhà đầu tư nhận thấy...

Cổ phiếu BlackBerry có nên mua không?

Vào tháng 3 năm 2019, BlackBerry (NYSE: BB) đã công bố quý đầu tiên về mức tăng trưởng doanh...

Đại dịch làm giảm tới 94% doanh số bán hàng tại Quảng Trường Thời Đại của Olive Garden

Trong một năm điển hình, nhà hàng Olive Garden tại Quảng Trường Thời Đại đạt doanh thu 15 triệu...