Phá sản Forex Brokers không có gì mới, và chúng tôi đã thấy một số tên tuổi lớn cũng bị công bố phá sản. Các công ty cũng vậy, có thể nộp đơn xin phá sản khi họ không thể duy trì hoạt động của mình. Đối với một công ty thông thường, hoạt động tài chính liên quan đến việc trả tiền cho các nhà cung cấp và nhân viên trong khi duy trì lợi nhuận cho công ty.
Tại sao các công ty nộp đơn xin phá sản của forex brokers?
Lý do chính tại sao một công ty nộp đơn xin phá sản sẽ là để bảo vệ tài sản của công ty và của các cổ đông. Trong trường hợp môi giới Forex, khách hàng có quyền rút tiền theo ý muốn, bất chấp trạng thái của công ty. Điều này sẽ buộc người môi giới thanh lý tất cả tài sản của mình để đáp ứng yêu cầu này. Phá sản bảo vệ forex brokers khỏi điều này và về cơ bản ghi đè lên thỏa thuận ban đầu.
Một động cơ cá nhân hơn và có lẽ độc ác hơn, đằng sau việc nộp đơn xin phá sản là dành cho các cổ đông và chủ sở hữu của công ty môi giới để bảo vệ tài sản cá nhân của họ. Là một cổ đông trong một công ty, bạn được hưởng lợi nhuận và chịu lỗ, vì vậy chủ tịch của một công ty môi giới Forex sẽ buộc phải bán tài sản của họ để thanh toán tiền cho khách hàng. Mặc dù vậy, họ không cần phải bán tài sản mà chỉ cần nộp đơn phá sản công ty.
Tại sao một công ty môi giới Forex sẽ sập?
Biết được điều này, điều quan trọng là hiểu việc này xảy ra như thế nào để giúp bạn chọn một nhà môi giới Forex. Có 2 lý do có thể dẫn đến sự phá sản của forex brokers:
- Mất vốn nhanh chóng của công ty.
Trước khi một nhà môi giới có thể bắt đầu cung cấp dịch vụ cho các khách hàng mới, họ phải được các nhà quản lý Forex của khu vực chấp thuận. Trong số các yêu cầu trước khi được cấp phép bởi các nhà quản lý là công ty môi giới có một số vốn lớn. Vốn cần thiết sẽ thay đổi từ vùng này sang vùng khác, nhưng thường phải có rất nhiều tiền nhằm chứng minh công ty có thể duy trì hoạt động.
Mục đích của nguồn vốn này là để bảo vệ việc chống lại những tổn thất đáng kể để ngăn chặn một trường hợp người môi giới phải nộp đơn phá sản. Yêu cầu về vốn này thường khá lớn, có thể là hàng chục triệu đô la, đặc biệt là ở các khu vực được quản lý tốt như Hoa Kỳ và Vương quốc Anh, nhưng ngay cả ở các quốc gia bên rìa như Síp, yêu cầu về vốn vẫn rất lớn.
Tuy nhiên, có một số tình huống nhất định mà cả các nhà quản lý Forex và nhà môi giới Forex không thể tưởng tượng được. Tình huống như vậy có thể nghiêm trọng đến mức quét sạch nguồn vốn của người môi giới và buộc họ phải nộp đơn xin phá sản.
2. Biến động thị trường cực đoan
Các nhà giao dịch thích khi có rất nhiều chuyển động trong thị trường Forex. Bất chấp mong muốn hành động này, nó có thể biến thành thảm họa nếu độ biến động cao hơn nhiều so với dự đoán. Một ví dụ điển hình về sự biến động thị trường chưa từng có như vậy đã xảy ra vào quá khứ khi ngân hàng quốc gia Thụy Sĩ (SNB) đã loại bỏ Franc Thụy Sĩ khỏi Euro.
Kể từ cuộc suy thoái toàn cầu năm 2007 – 2008, các nhà đầu tư và chủ sở hữu tài sản đã tìm kiếm một nơi an toàn để giữ tiền của họ. Suy thoái kinh tế đã làm chìm một số ngân hàng đầu tư lớn như Lehman Brothers và Blackrock, vì vậy mọi người đã mất niềm tin vào các ngân hàng như vậy. Thụy Sĩ luôn là nơi trú ẩn an toàn cho tiền và mọi người đã chuyển tiền của họ ở đó để đảm bảo an ninh.
Điều này khiến Franc Thụy Sĩ tăng vọt về giá trị, nhưng SNB đã không như thế. Thụy Sĩ phụ thuộc vào xuất khẩu và du lịch từ các quốc gia châu Âu khác, nhưng một Franc mạnh sẽ khiến hàng xuất khẩu trở nên đắt đỏ và không khuyến khích giao dịch, vì vậy họ đã chốt Franc lên Euro để giữ cho nó không tăng quá cao.
Làm thế nào mà họ làm điều đó, bằng cách in rất nhiều Franc Thụy Sĩ và về cơ bản phá giá tiền tệ. Mặt khác, lạm phát Thụy Sĩ tăng nhưng SNB cảm thấy sự đánh đổi là hợp lý. Tuy nhiên, nền kinh tế châu Âu đang xấu đi, và để giữ cho giá trị Franc của Thụy Sĩ được gắn với đồng Euro, nó sẽ đòi hỏi phải in thêm Franc Thụy Sĩ, tiếp tục tăng lạm phát ở nước này. SNB đã có đủ, nó không còn giá trị nữa vì vậy họ đã loại bỏ Franc khỏi Euro.
Trong vài giờ sau thông báo này, giá trị của Franc Thụy Sĩ đã tăng gần 40% so với đồng Euro, Bảng Anh và đô la Mỹ. Đây là một động thái không ai từng thấy sắp tới và nó đã làm rung chuyển thị trường Forex một cách lớn. Một động thái như vậy là bất ngờ làm cho tình hình thậm chí còn tồi tệ hơn, bởi vì có những nhà giao dịch đã không đặt lệnh dừng lỗ cho giao dịch của họ. Điều này có nghĩa là họ đã nhanh chóng bị tấn công bằng margin call và trước khi họ có thể phản ứng bằng cách thêm tiền, tài khoản đã bị xóa sổ vì sự sụt giảm quá nhanh.
Nếu các nhà giao dịch chỉ giao dịch tiền gửi ban đầu, thì nhà môi giới sẽ không phải chịu đựng, nhưng đòn bẩy mà họ đưa ra là điều làm tổn thương các nhà môi giới. Nhìn vào danh sách các nhà môi giới ngoại hối đáng tin cậy sẽ cho bạn thấy các đòn bẩy tuyệt vời mà họ cung cấp có thể lên tới 1: 1000, nghĩa là một nhà giao dịch có thể đặt giao dịch với giá trị 1.000 lần tiền gửi ban đầu. Trong trường hợp như vậy, khách hàng sẽ chỉ mất những gì họ đã nạp, nhưng người môi giới sẽ mất 1.000 lần số tiền đó. Bây giờ hãy tưởng tượng một nhà môi giới nhất định có 1.000 khách hàng trên Franc Thụy Sĩ và không có điểm dừng đối với các giao dịch của họ thì thật bi thảm.
Đây là những gì đã xảy ra với Alpari UK và FXCM, cả hai đều là nhà môi giới Forex được công nhận trên toàn thế giới với nhiều khách hàng. Không chỉ có hai tên lớn đó, nhiều nhà môi giới Forex đã nộp đơn xin phá sản, bao gồm cả 2 sàn ngay sau ngày hôm đó, vì những tổn thất mà họ đã phải chịu.
Các nhà môi giới Forex của ECN bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi điều này vì họ liên kết trực tiếp các giao dịch khách hàng với nhà cung cấp thanh khoản và không kiểm soát các giao dịch. Trong những trường hợp này, đòn bẩy vẫn được áp dụng nhưng chính người môi giới đã mất nhiều tiền hơn. Mặt khác, các nhà môi giới Forex của STP có một hệ thống đặt khách hàng giao dịch với nhà cung cấp thanh khoản.
Vai trò của nhà cung cấp thanh khoản (LP)
Đã bao giờ tự hỏi tại sao luôn có ai đó sẵn sàng bán hoặc mua hàng hóa của bạn, cho dù đó là một cổ phiếu, cặp tiền tệ, hàng hóa, tùy chọn nhị phân, bất cứ điều gì? Điều này là có thể bởi vì nhà cung cấp thanh khoản, người đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường và thường là một ngân hàng lớn được gọi là nhà cung cấp thanh khoản cấp 1.
Vì LP là một ngân hàng lớn, hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ không có vốn để giao dịch với họ, nhưng nhà môi giới FX cung cấp đòn bẩy để bạn có thể. Các nhà môi giới ECN giao dịch với khách hàng với số vốn lớn và giao dịch của họ có thể được thực hiện trực tiếp với đòn bẩy tối thiểu, nhưng phần còn lại đòi hỏi một đòn bẩy đáng kể. Do đó, nhà môi giới lấy số vốn ít ỏi của bạn, tăng vốn thông qua đòn bẩy và thực hiện giao dịch với LP. LP cung cấp một mức chênh lệch nhỏ cho nhà môi giới và nhà môi giới tăng thêm một số tiền và cả hai đều kiếm được tiền từ các giao dịch chiến thắng.
Trong trường hợp giao dịch thua lỗ, chính nhà môi giới thua lỗ và phải trả LP. Một nhà môi giới giỏi sẽ có một số vốn đáng kể đủ để bù đắp cho LP, nhưng tổn thất do biến động thị trường cực đoan gây ra tổn thất bởi rất nhiều nhà giao dịch có thể xóa sạch vốn của nhà môi giới. Các nhà môi giới Forex Brokers đã thấy tiền của họ cạn kiệt nhanh chóng và nộp đơn xin phá sản để bảo vệ bản thân khỏi các khiếu nại của các nhà cung cấp thanh khoản.
Bài học rút ra từ kinh nghiệm này
Năm nay, chúng tôi cũng đã có một giai đoạn biến động cực đoan của thị trường, sau khi bỏ phiếu BREXIT. Mặc dù gây ra rất nhiều phong trào, nhưng điều đó không bất ngờ vì mọi người đều biết cuộc bỏ phiếu đang đến. Điều này cho phép các nhà môi giới có thời gian để tăng chênh lệch, lấp đầy kho bạc của họ và chuẩn bị cho điều tồi tệ nhất, và không một nhà môi giới ngoại hối nào ra đi.
Các vụ kiện chống lại nhà môi giới
Khách hàng của một công ty môi giới Forex có thể kiện nhà môi giới nếu họ cảm thấy quyền của họ bị xâm phạm. Những quyền này được cung cấp bởi cơ quan quản lý tài chính của khu vực và có thể là:
Úc – Ủy ban chứng khoán và đầu tư Úc (ASIC)
Cộng hòa Síp – Ủy ban chứng khoán và giao dịch Cộng hòa Síp (CySEC)
Nga – Ủy ban thị trường chứng khoán liên bang Nga (FFMS)
Nam Phi – Ban dịch vụ tài chính (FSB)
Thụy Sĩ – Cơ quan giám sát thị trường tài chính Thụy Sĩ (FINMA)
Anh – Cơ quan quản lý tài chính (FCA)
Hoa Kỳ – Ủy ban chứng khoán và giao dịch Hoa Kỳ (SEC)
