Tỷ lệ lợi nhuận và rủi ro
Lưu ý sơ bộ: thuật ngữ tiêu chuẩn để đo lường sự đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận là tỷ lệ rủi ro – lợi nhuận (Risk – Reward), mặc định số thứ nhất là lợi nhuận và số thứ hai là rủi ro. Vì vậy, nếu bạn có tỷ lệ phần thưởng rủi ro – lợi nhuận là 3: 1, điều đó có nghĩa là bạn kiếm được 3 đô la cho mỗi 1 đô la bạn mất. Việc sử dụng tiếng Anh không phải lúc nào cũng hợp lý và chính xác.
Lợi nhuận luôn tương xứng với rủi ro trong tài chính. Nếu bạn muốn rủi ro gần như bằng không, bạn phải chấp nhận tỷ lệ lợi nhuận rất thấp. Tài sản không có rủi ro thông thường là một trái phiếu chính phủ của một quốc gia có khả năng mạnh mẽ và sẵn sàng tránh vỡ nợ như vương quốc Anh và Hoa Kỳ (nhưng không loại trừ nhiều quốc gia khác như Nhật Bản, Đức, Úc… ). Nhưng ngày nay, tờ trái phiếu 10 năm có chủ quyền của Hoa Kỳ mang lại lợi nhuận khoảng 2%, chỉ còn 0,3% sau lạm phát. Trái phiếu rác mang lại nhiều lợi nhuận hơn, nhưng cái tên rác có ý nghĩa thực sự có nguy cơ vỡ nợ và do đó mất mát cao hơn nhiều dao động từ 3% đến 40%. Tỷ lệ lợi nhuận và rủi ro trong một lưu ý tốt là 1,03: 1, mặc dù các nhà quản lý trái phiếu không bao giờ nghĩ về nó theo cách đó.
Tỷ lệ lợi nhuận thấp trên tài sản an toàn là lý do chính khiến nhiều nhà giao dịch thích Forex. Với mức đòn bẩy cao có sẵn, bạn có thể đạt được tỷ lệ lợi nhuận cao hơn 10% và cao nhất là 50% trở lên. Tuy nhiên, đừng ảo tưởng về bản thân – rủi ro bạn đang nhận để có được lợi nhuận phi thường là rủi ro phi thường. Đó là bởi vì giao dịch trong Forex không có tỷ lệ hoàn vốn được đặt trước như ghi chú hoặc trái phiếu, hoặc thậm chí là tỷ lệ hoàn vốn lịch sử trung bình như trong chứng khoán.
Bạn sẽ xác định tỷ lệ lợi nhuận của bạn theo phong cách và phương pháp giao dịch mà bạn sử dụng và kỹ năng quản lý tiền của mình. Vì chúng tôi không có nguồn bên ngoài để cho chúng tôi biết tỷ lệ lợi nhuận nên là bao nhiêu, điểm khởi đầu là con số lợi nhuận rủi ro cho chiến lược hoặc hệ thống giao dịch của riêng bạn. Nhiều nhà phân tích tuyên bố có tỷ lệ lợi nhuân rủi ro 5: 1. Điều này là khá khó khả thi trừ những khoảng thời gian ngắn. Tỷ lệ có nhiều khả năng trong một khoảng thời gian dài là 3: 1 hoặc 2: 1. Đây là cách các tỷ lệ lợi nhuận rủi ro hoạt động: nếu bạn có lợi nhuận gấp ba lần rủi ro, nghĩa là bạn kiếm được 3 đô la cho mỗi giao dịch thua lỗ 1 đô la và bạn thực hiện 25 giao dịch với khối lượng và số tiền bằng nhau cho mỗi giao dịch, bạn có thể thua trên 18 giao dịch hoặc 72% trong tổng số giao dịch và bạn vẫn hòa vốn. Nếu bạn có tỷ lệ phần thưởng rủi ro 2: 1, bạn có thể trở thành người chiến thắng chỉ với 9 giao dịch trên 25 lệnh (hoặc 36% tổng số giao dịch). Bạn có thể kiểm tra điều này trong bảng tính Excel nếu bạn muốn.
Đây là lý do tại sao các chuyên gia giao dịch luôn cảnh báo những người mới tham gia chấp nhận rằng một hệ thống có thể có nhiều giao dịch thua hơn giao dịch thắng mà vẫn thành công. Về mặt lý thuyết, điều này không còn nghi ngờ gì nữa – về mặt tâm lý, có thể khó sống với phần lớn các giao dịch là thua.
Số học của tỷ lệ lãi lỗ cũng là lý do tại sao các cố vấn giao dịch thường nói rằng việc tìm kiếm chén thánh của các chỉ số hoặc thiết lập phương pháp giao dịch không phải là mục tiêu đúng đắn. Chén thánh thực sự là một sự hiểu biết thấu đáo về tỷ lệ lãi lỗ. Khi bạn hiểu logic không thể bỏ qua của nó, bạn sẽ ít có xu hướng giao dịch bốc đồng hoặc can thiệp vào hệ thống giao dịch của bạn và điều đó đẩy lên chính các chỉ số giúp bạn tự tin giao dịch ngay từ đầu.
Tỷ lệ lời lỗ
Về mặt kỹ thuật, tỷ lệ lời lỗ là lời – lỗ thực tế đã đặt trước. Nếu bạn kiếm được 1.000 đô la và mất 500 đô la trong một khoảng thời gian cụ thể, tỷ lệ lãi lỗ của bạn là 2: 1. Tỷ lệ lợi nhuận rủi ro có phần khác nhau – đó là số tiền bạn sẵn sàng mất (giả sử $ 500) để kiếm được $ 1.000. Tỷ lệ phần thưởng rủi ro của bạn vẫn là 2: 1.
Nói cách khác, hầu hết mọi người đều cho rằng tỷ lệ lãi lỗ trong Forex, tương đương với lợi nhuận rủi ro. Điều này không hoàn toàn chính xác. Để thấy sự khác biệt, trước tiên bạn cần biết chi tiết tỷ lệ lãi lỗ của bạn. Hãy ngồi xuống và cộng dồn mọi giao dịch thắng và mọi giao dịch thua lỗ trong nhiều tháng qua. Nếu bạn chưa bắt đầu giao dịch, bạn cần thực hiện bài tập này bằng cách áp dụng hệ thống của bạn vào dữ liệu trong quá khứ để có được dữ liệu giả định. Chia lệnh chiến thắng cho những lệnh thua để có được tỷ lệ thắng / thua của bạn. Hãy nói rằng giao dịch của bạn tạo ra tỷ lệ thắng / thua là 2: 1, nghĩa là lãi 2 đô la cho mỗi 1 đô la bị mất.
Điều này nghe có vẻ khá tốt nhưng điều đó không đủ. Tỷ lệ thắng / thua không liên kết lãi và lỗ với số vốn bạn đặt mức rủi ro và không giúp bạn tìm ra kỳ vọng cho giao dịch tiếp theo. Có thể bạn đã thực hiện một giao dịch trong năm thu được 200 đô la trên số vốn là 10.000 đô la và một giao dịch thua lỗ 100 đô la trong cùng năm trên cùng vốn 10.000 đô la. Bạn vẫn có tỷ lệ thua lỗ 2: 1 nhưng tỷ lệ hoàn vốn trên vốn rất nhỏ. Từ hai giao dịch này, bạn cũng không thể suy ra tỷ lệ lợi nhuận và rủi ro có liên quan. Nó trông giống như 2: 1, nhưng số vốn bạn có thể đã mất trong mỗi giao dịch so với mức tăng là bao nhiêu? Nếu bạn có 5 giao dịch và kiếm được 40 đô la cho mỗi giao dịch trong trường hợp thắng, bạn sẽ cần biết số tiền dừng lỗ để tính tỷ lệ phần thưởng rủi ro thực sự. Nếu thực tế mức lỗ là $ 20 mỗi giao dịch, thì phần thưởng rủi ro thực sự là 2: 1.
Điểm lớn hơn không phải là sự khác biệt giữa tỷ lệ lãi lỗ và tỷ lệ lợi nhuận rủi ro, mà là bạn không có đủ giao dịch để suy ra kỳ vọng cho giao dịch tiếp theo.
Kỳ vọng
Một kế hoạch giao dịch hợp lý và lành mạnh đòi hỏi phải có một kỳ vọng tích cực cho mỗi giao dịch bạn thực hiện. Điều này có nghĩa là bạn có một lý do chính đáng để tin rằng giao dịch sẽ sinh lãi – không phải là phỏng đoán, không phải là hy vọng mà là một lý do thực sự. Bạn có được sự tin tưởng vào lợi nhuận của một giao dịch từ sự phụ thuộc vào các chỉ báo hoặc hệ thống chỉ báo của bạn. Nếu bạn là người mới bắt đầu không có lịch sữ theo dõi, bạn cần chạy một tài khoản demo trong vài tháng (hoặc nạp vài trăm đô la để giao dịch, tuy nhiên phải mất nhiều thời gian) để có được dữ liệu. Nếu bạn đã có kinh nghiệm giao dịch trong kế hoạch của mình, bạn cần phải giữ hồ sơ tốt về các giao dịch hiện tại của mình. Nếu bạn đang thử nghiệm một hệ thống giao dịch, bạn cần theo dõi các chiến thắng và thua lỗ.
Đây là công thức cho kỳ vọng:
E = Awin x Pwin – Aloss x Ploss
Awin – trung bình lợi nhuận giao dịch
Pwin – Phần trăm giao dịch thắng trên tất cả các giao dịch
Aloss – Trung bình lỗ trong giao dịch
Ploss – phần trăm giao dịch lỗ trên tất cả giao dịch
Để giao dịch của bạn từ thực tế hoặc bản demo, hoặc hệ thống chỉ báo của bạn sẽ tạo ra hồ sơ này:
($ 800 × 35%) – ($ 400 × 65%) = $ 280 – $ 260 = $ 20
Nói cách khác, bạn đạt 800 đô la trên 35% giao dịch nhưng thua lỗ lớn đối với phần lớn các giao dịch, do đó, lợi nhuận dự kiến của bạn cho mỗi giao dịch trong giao dịch tiếp theo chỉ là 20 đô la.
Đây là một kỳ vọng thực tế hơn:
($400 × 55%) – ($200 × 45%) = $ 220 – $ 90 = $ 130
Công thức kỳ vọng ở trên cho thấy 55% giao dịch chiến thắng và mỗi giao dịch kiếm được 400 đô la, với 45% tổng số giao dịch là thua lỗ nhưng với chi phí 200 đô la mỗi giao dịch. Sử dụng các chỉ số này, kỳ vọng của bạn cho giao dịch tiếp theo là $ 130. Điều này tốt hơn rất nhiều so với 20 đô la, nhưng 130 đô la trên bao nhiêu số vốn và bao nhiêu lệnh giao dịch?
Cổ phần vốn
Nếu bạn chỉ giao dịch bốn lần mỗi năm, bạn có thể có khả năng kiếm được 4 x 130 đô la = 520 đô la, nhưng nếu bạn đang thực hiện nó với số vốn khởi đầu 10.000 đô la, sẽ không có ý nghĩa gì khi buộc một số tiền lớn như vậy chỉ trên bốn giao dịch. Câu hỏi đúng ở đây là bạn muốn kiếm được bao nhiêu tiền khi có nhiều vốn khởi đầu.
Mục tiêu vốn = Vốn khởi đầu + (Kỳ vọng × Tổng số giao dịch)
Hãy nói rằng bạn có 10.000 đô la để giao dịch ngoại hối và bạn muốn nhân đôi số tiền đó trong một năm lên 20.000 đô la. Đây là cách quản lý số học:
$20.000 = Vốn khởi đầu + ($130 × Số lượng giao dịch)
Nếu bạn giao dịch toàn bộ số tiền 10.000 đô la cho mỗi giao dịch (và kỳ vọng vẫn ổn định ở mức 130 đô la mỗi giao dịch), bạn sẽ phải thực hiện 76,9 giao dịch mỗi năm để nhân đôi số tiền của mình:
$ 20,010 = $ 10.000 + ($ 130 × 77)
Bằng cách áp dụng một cách tiếp cận hợp lý, có hệ thống bạn sẽ không có những kỳ vọng không thực tế. Đi sâu vào tổng mức tăng vốn dự kiến trên cơ sở hệ thống giao dịch của bạn kỳ vọng và tần suất giao dịch cộng với vốn bắt đầu của bạn là cách tốt nhất để quản lý rủi ro và lợi nhuận.
Dừng là trung tâm
Bạn không thể kiểm soát việc di chuyển sẽ đi được bao xa, điều đó có nghĩa là mức tăng dự kiến của bạn cho mỗi giao dịch luôn có thể giảm. Nhưng bạn có thể kiểm soát được bạn mất bao nhiêu. Dừng lỗ là công cụ cho việc này. Dừng lỗ có thể trở nên khó khăn khi bạn nhìn thấy hoặc tính toán mức giá tự nhiên để đặt điểm dừng, như mức cao / thấp trước đó, hỗ trợ / kháng cự hoặc số Fibonacci. Tuy nhiên, bạn nên đặt điểm dừng nơi bạn nghĩ rằng biểu đồ đang bảo bạn đặt nó phù hợp nhất với tỷ lệ lãi lỗ của bạn. Có thể hữu ích khi vẽ các đường ngang để xem điểm dừng tối ưu của bạn cách điểm hiện tại bao xa..
Đọc thêm: Quản lý rủi ro giao dịch là gì?
